CFD(차액결제거래)와 리스크관리 - 연합인포맥스

CFD 거래 공유

레버리지의 도움으로 주식 CFD를 거래하면 일반적으로 실제 주식을 소유할 때 필요한 전체 자본을 투입할 필요 없이 주식 시장의 상승 및 하락 기회에 접근할 수 있습니다.

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ZFX로 주식 CFD 거래를 시작하려면 어떻게 해야 하나요?

ZFX를 사용하면 주식 CFD 거래를 위해 시장에 진입하는 방법이 간단합니다. 먼저 거래 계좌를 등록해야 합니다. 온라인으로 등록할 수 있으며 이 과정은 몇 분이면 완료됩니다. 개인 정보를 추가하고 신원을 확인한 후에는 거래를 시작하기 위해 약간의 자금을 입금해야 합니다. 최소 입금액은 선택한 계좌에 따라 다릅니다(미니 거래 계좌의 경우 최소 입금액은 ). 계좌에 자금이 성공적으로 예치되면 거래할 준비가 된 것입니다! ZFX MT4 거래 플랫폼 을 다운로드하기만 하면 주식 시장에서 포지션을 취할 수 있습니다.

CFD 거래와 실제 주식 거래의 차이는 무엇인가요?

CFD 거래(또는 차액결제거래라고 함)와 실제 주식 거래의 주요 차이점은 CFD를 거래할 때에는 기본 자산의 소유권을 가지지 않고 시장 가격을 추측한다는 것입니다. 그러나 주식 거래는 기본 주식을 소유하고 있음을 의미하며 다양한 장점과 단점이 있습니다. 실제 주식과 비교하여 CFD 거래의 장점 중 하나는 레버리지입니다. 증거금으로 CFD를 거래할 수 있습니다. 즉, 전체를 매수하려면 전체 거래 가치의 일부만 입력하면 됩니다. 즉, 레버리지는 더 큰 수익을 창출할 기회를 얻거나 손실을 CFD(차액결제거래)와 리스크관리 - 연합인포맥스 CFD(차액결제거래)와 리스크관리 - 연합인포맥스 입을 수 있습니다. 그러나 주식을 거래할 때는 전액을 선불로 지불해야 하며 수익도 크게 늘릴 수 없습니다. ZFX에서는 트레이더가 이 시장에서 포지션에 진입하는 가장 좋은 방법으로 주식 CFD 거래를 권장합니다.

주식 CFD란 무엇인가요?

주식은 주식 투자 상품이며 대부분의 사람들이 거래 및 투자와 관련하여 가장 먼저 떠올리는 상품입니다. CFD 파생 상품으로 주식을 거래하는 것은 시장의 방향에 따라 매수/매도를 할 수 있기 때문에 이 시장에 참여하는 훌륭한 방법입니다. 주식 CFD는 데이트레이더에게 가장 적합합니다. CFD 상품은 레버리지를 사용하여 일일 변동 내에서 수익을 높일 수 있습니다.

CFD로 주식 시장에 투자해야 하는 이유는 무엇인가요?

레버리지로 수익 증대: 레버리지를 통해 거래하여 자본을 더 분산하고 수익은 증대됩니다.롱 또는 숏 포지션 가능: 주식 CFD 거래는 시장에서 어느 방향으로든 롱(매수)/숏(매도)을 할 수 있음을 의미합니다.FS 부문의 주요 부분에 참여: 주식은 기본적인 투자 상품이므로 포트폴리오에 고전적인 상품을 추가하게 됩니다.

초보자는 어떻게 CFD 거래를 배울 수 있나요?

주식 CFD로 포지션을 취하는 것은 거래 경력을 시작하기에 좋은 방법입니다. ZFX는 모든 과정에서 여러분에게 기꺼이 도움이 드릴 것입니다. 신규 트레이더를 위해 무료 데모 계좌 를 제공하므로 위험이 없는 환경에서 연습할 수 있습니다. 그 외에도 당사 웹사이트에는 다양한 CFD 거래 튜토리얼 이 있으며, 이는 능력을 향상하려는 숙련된 트레이더에게도 유용합니다. 또한 선구적인 거래 플랫폼에는 모든 기술 분석에 도움이 되는 고급 분석 도구 및 지표가 함께 제공되므로 거래를 하면서 배울 수 있습니다.

ZFX, Zeal 및 여러 색상의 "Z"는 Zeal Holdings Limited의 상표명, 트래이드 마크 또는 상표이며 허가를 받은 계열사에서만 독점적으로 사용할 수 있습니다. Zeal Holdings Limited는 다음 자회사를 통해 운영됩니다.

Zeal Capital Market (Seychelles) Limited는 기관 및 개인 투자자에게 통화(외환, 외환 또는 FX), 상품, 지수 및 주식을 포함한 다중 자산 거래 서비스를 제공하는 전문 금융 기관이며, 주로 매수/매도 가격 차이(스프레드) 및/또는 주식 중개 서비스를 통해 보상을 받습니다.

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주식 및 CFD

(서울=연합인포맥스) 지난해 미국 헤지펀드 아케고스가 CFD(Contract for Difference, 차액결제거래)를 통해 과도한 레버리지 투자를 했다가 주가급락에 따른 마진콜에 응하지 못하는 사태가 발생했다. 이에 아케고스와 거래했던 주요 투자은행들이 손실을 줄이기 위해 블록딜 형태로 대규모 주식을 처분하면서 아케고스 거래와 관련된 주식 및 주요 투자은행의 주가도 큰 폭으로 하락하는 등 주식시장에 큰 영향을 미쳤다. 아케고스는 부유층의 재산을 관리해주는 성격의 펀드로 대표인 빌황이 한국계 미국인이었기 때문에 우리나라에서도 큰 이슈였다.

여기서 문제가 된 CFD란 투자자가 기초자산의 직접 보유 없이 진입 시점과 청산 시점의 차액을 결제하는 장외파생계약의 일종으로 개인 전문투자자로 등록한 내국인이 투자할 수 있다. 투자자는 증거금을 납부하고 손익만 정산하므로 레버리지 투자가 가능해 신용융자와 유사하다는 특징이 있다. CFD는 원래 증거금이 최소 10%로 10배의 레버리지가 가능했지만 지난해 발생한 아케고스 마진콜 사태 이후 금융당국이 최소 증거금률을 40%로 올리면서 현재는 2.5배 레버리지가 가능하다. 이러한 레버지리 효과 때문에 최근처럼 주가 변동성이 큰 시기에는 투자자 손실 폭이 일반 주식투자보다 증가할 가능성이 있으므로 CFD거래에 대한 리스크 관리의 중요성이 특히 높아진다. 이와 관련하여 CFD와 관련한 몇 가지 쟁점을 살펴보고자 한다.

첫째 우리나라에서 CFD는 전문투자자만 거래가 가능하다. 참고로 미국은 증권거래위원회(SEC)의 장외 금융상품에 대한 규제조치에 따라 미국 내 거주자 및 미국시민은 CFD거래가 불가능하다. 아케고스는 이를 우회해 유럽, 아시아계 투자은행과 거래를 한 것으로 추정된다. 우리나라는 지난 2019년 CFD시장 활성화를 위해 개인전문투자자 요건을 완화하면서 금융투자상품 잔고 5억 원이고 연 소득 1억 원 이상 또는 재산가액 10억 원 이상이었던 기존 요건을 특정 금융투자상품 잔고 5천만 원이고 연 소득 1억 원 이상 또는 순자산 5억 원 이상 또는 전문성을 갖춘 경우로 변경했다. 요건이 완화됨에 따라 개인전문투자자 등록 건수가 2019년 3천300건에서 2020년에는 1만1천626건으로, 2021년에는 2만4천365건으로 급증했다. CFD 계좌 잔고 규모도 2019년 8천억 원에서 2020년 4조7천억 원으로, 2021년 5조4천억 원으로 급증했다. 최근에는 최저 증거금률을 40%로 올리는 행정지도가 시행되면서 CFD 시장이 진정되는 추세에 있지만 증권사가 CFD 수수료 인하, 전문투자자 등록시 현금지급 이벤트 등 공격적인 영업을 펼치면서 다시 과열될 수 있다는 우려가 존재한다. 시장의 불확실성이 높아진 상황에서 금융당국은 개인 전문투자자 등록현황, 증권사의 투자자보호절차 이행여부 및 과도한 영업 실시 여부 등을 지속해서 모니터링해야 할 필요가 있다.

둘째, CFD를 통한 주식거래가 활발한 영국에서는 헤지펀드가 CFD를 통해 획득한 의결권으로 기업 의사결정 과정에 관여하는 사례가 늘어났고, 이에 따라 기업 지배구조에 미치는 부작용에 대한 우려와 투자자 보호를 위해 2009년부터 CFD에 대한 거래내용 공개를 의무화한 바 있다. 우리나라도 기존에는 CFD에 대한 지분공시 의무가 없어 의결권이 누구에게 있는지 파악하기 어렵고, 위험도가 높지만 정보가 부족해 TRS(총수익스와프)와 함께 감시 사각지대라는 우려가 제기돼 왔다. 이에 한국거래소가 「거래정보저장업무규정 시행세칙」을 개정하면서 올해부터 CFD와 TRS의 레버리지 위험도와 실질 소유자를 파악할 수 있게 되었다. 개정안에서는 CFD와 TRS에 대하여 개시담보금액, 유지담보금액, 반대매매 기준, 의결권 이전 여부에 대한 내용을 의무보고하도록 하고 있다.

셋째, CFD 거래 규모가 급증한 원인 중 하나는 양도세가 없었기 때문이다. 따라서 CFD는 원래 양도세를 피해 투자할 수 있는 절세상품으로 알려져 있었다. CFD가 조세회피수단으로 이용되고 있다는 비판이 제기됨에 따라 작년 4월부터 CFD도 11%의 CFD(차액결제거래)와 리스크관리 - 연합인포맥스 양도세가 부과되기 시작했다. 그러나 해외주식은 22%의 양도세가 부과되는데 CFD를 통해 해외주식을 거래하는 경우에는 11%의 양도세가 부과되므로 여전히 CFD는 양도세 절감 수단으로 활용되고 있다. 동일한 행위에는 동일한 잣대가 적용되어야 한다. 따라서 CFD를 통한 해외주식거래의 경우에는 해외주식거래와 동일한 양도세율을 부과하는 방안을 검토해 볼 필요가 있다.

마지막으로, 아케고스사태에서 알 수 있듯이 CFD는 급락장에서 반대매매 위험이 높고, 반대매매에 CFD(차액결제거래)와 리스크관리 - 연합인포맥스 대한 연쇄효과로 시장 전반에 영향을 줄 수 있어 리스크 관리가 특히 중요하다. 현재 「금융투자업규정」에 따른 신용공여 법정한도는 자기자본의 100%로 증권사들은 자체 한도를 따로 두어 리스크에 대비하고 있다. 투자자 신용공여에는 신용융자, 예탁증권담보대출, 신용대주가 포함되는데 CFD는 레버리지 수단으로 주로 활용되고 있는 신용융자와 유사한 부분이 많다. 따라서 체계적인 리스크 관리를 위해서는 의무공시뿐만 아니라 CFD도 투자자 신용공여 한도에 포함할 필요가 있다. 금융당국에서는 투자자 신용공여 한도에 CFD를 포함하여 리스크 관리를 강화할 수 있도록 하는 방안을 마련할 것을 제안한다. (국회 정무위원회 위원, 더불어민주당)

주식 CFDs

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교보증권, 레버리지 없는 해외주식 CFD 100% 증거금 계좌 출시

은 절세효과가 있는 해외주식 차액결제거래(CFD) 100% 증거금 계좌를 출시하고, 이를 기념한 이벤트를 한다고 1일 밝혔다.

기존 해외주식 CFD는 증거금율이 40~100%로 최대 2.5배 레버리지를 쓸 수 있지만, 100% 증거금 CFD 계좌는 레버리지 사용을 할 수 없어 반대매매 위험이나 금융비용 부담을 피할 수 있다.

거래할 때 해외주식 양도세는 22%가 아닌 파생상품 양도세로 11%가 부과돼 절세효과를 기대할 수 있다. 배당소득이 금융소득종합과세에 포함되지 않는다는 장점도 있다.

현재 해외주식 CFD 100% 증거금 계좌로 거래할 수 있는 시장은 미국, 홍콩, 캐나다 등이다. 향후 일본, 영국 등 10개 시장으로 범위가 확대될 예정이다.

해외주식 CFD 100% 증거금 계좌 출시를 기념해 교보증권은 오는 9월말까지 이벤트 참여를 신청한 투자자 모두에게 미국시장 매매수수료를 한시적으로 0.1%로 적용한다.

최두희 교보증권 GBK부 부장은 “해외주식 배당주에 투자를 원하는 고객들에게 큰 호응을 얻을 것으로 기대된다”며 “앞으로도 급변하는 투자환경에 맞춰 고객의 니즈를 충족하는 상품을 제공하겠다”고 말했다.

한경우 한경닷컴 기자 [email protected]

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교보증권, 미국 개별 주식 옵션 거래 서비스 출시

교보증권은 테슬라, 애플, 마이크로소프트, 넷플릭스, 아마존 등 5개 미국 개별 주식 종목에 대한 월 만기 옵션거래 서비스를 시작한다고 29일 밝혔다.옵션은 주식·지수 등의 기초자산을 미리 정한 가격으로 특정시점에 사거나 팔 수 있는 ‘권리’를 뜻한다.교보증권은 앞으로도 시장 상황 등을 반영해 옵션 거래 서비스를 하는 종목을 늘려나갈 계획이다 .신영균 교보증권 국제&투자솔루션 총괄본부장은 "이번 서비스 출시로 투자자들에게 다양한 해외금융상품 투자전략과 기회를 제공하게 됐다"며 "향후에도 고객들의 니즈를 반영해 새로운 서비스를 출시하겠다"고 말했다.교보증권은 미국 개별주식 옵션 거래 서비스 출시를 기념해 다음달 말까지 미국 개별 주식 옵션을 1계약 이상 거래하는 고객 300명에게 백화점 상품권 1만원권을 지급한다.이벤트 신청 고객에게는 연말까지 한시적으로 주식 옵션 매매수수료를 2.5달러로 적용한다.옵션거래는 교보증권 해외선물 홈트레이딩시스템(HTS) ‘provest k GLOBAL’과 모바일트레이딩시스템(MTS) ‘win.K’에서 할 수 있다.한경우 한경닷컴 기자 [email protected]

빚투 개미 "더 못 버텨"…24일 역대급 반대매매 나올 듯

국내 증시가 연일 급락하면서 증권사에서 자금을 빌려 투자에 나선 개인투자자들이 담보 부족 사태에 직면했다. 국내 주요 증권사 담보 부족 계좌 수는 이달 초 대비 11배가량 급증했다. 24일 ‘역대급’ 반대매매 물량이 쏟아지며 추가 하락을 이끄는 ‘악순환’이 이어질 것이란 우려가 나온다.23일 한국경제신문이 S증권 등 국내 3개 대형 증권사의 담보 부족 계좌 수를 파악한 결과 1만1829개(22일 기준)로 집계됐다. 이달 초(1018개) 대비 11배 이상 급증했다. 코스피지수가 3.52% 폭락한 13일(9142개)보다도 29.4% 많은 수준이다. 증시가 연일 하락을 거듭하면서 담보 부족으로 반대매매에 내몰리는 계좌가 급증하고 있다는 분석이다.반대매매는 증권사에서 돈을 빌린 신용융자, 예탁증권담보대출의 담보비율이 일정 수준 이하로 내려갔을 때 발생한다. 또 증권사에서 돈을 빌려 주식을 사고 2거래일 뒤에 상환하는 미수거래도 만기 안에 갚지 못할 경우 장 시작 전 동시호가 때 반대매매로 처분된다.신용융자와 예탁증권담보대출의 담보비율은 증권사와 종목마다 다르지만 통상 140% 안팎 수준이다. 예를 들어 자기자금 1억원과 대출금 1억원을 합친 2억원으로 주식을 매입할 경우 대출금 1억원의 140%인 1억4000만원 상당의 주식을 갖고 있어야 한다. 주식 CFD(차액결제거래)와 리스크관리 - 연합인포맥스 가치가 그 밑으로 떨어지면 증권사가 추가 증거금을 요구한다.담보 부족이 발생하면 투자자들은 다음날까지 부족 금액을 채워 넣어야 한다. 그러지 못할 경우 2거래일 뒤 증권사에서 강제로 반대매매에 나선다. 22일 담보 부족이 발생했다면 24일 시초가에 반대매매에 들어간다는 의미다.반대매매는 전날 종가 대비 20~30% 낮은 금액으로 주문이 산정되기 때문에 주가에 악영향을 미친다. 특히 개인투자자 지분율이 높은 코스닥시장 종목에 미치는 영향이 크다. 최유준 신한금융투자 연구원은 “최근 국내 증시가 하락 구간에서 글로벌 대비 부진한 이유도 반대매매 매물 압력이 높아졌기 때문”이라고 설명했다.서형교 기자 CFD(차액결제거래)와 리스크관리 - 연합인포맥스 [email protected]

'빚투' 개미, 결국 못버티나…내일 '역대급' 반대매매 쏟아질 듯

국내 증시가 연일 폭락하면서 증권사로부터 자금을 빌려 투자에 나선 개인투자자들이 담보 부족에 직면하는 경우가 증가하고 있다. 지난 22일 코스피지수가 2.74% 급락하면서 국내 주요 증권사 담보부족계좌 수는 이달 초 대비 11배가량 급증했다.증권업계에서도 담보부족과 반대매매에 대한 관심이 어느 때보다도 크다. 최근 국내 증시가 상대적 약세를 보이는 원인 중 하나로 반대매매를 꼽을 정도다. 국내 증시의 거래대금이 급감한 상황에서 반대매매 물량이 추가 하락을 이끄는 ‘악순환’이 이어지고 있다는 분석이 나온다. 담보부족계좌 11배 급증23일 한국경제신문이 A증권 등 국내 3개 대형 증권사의 담보부족계좌 수를 파악한 결과 1만1829개(22일 기준)로 집계됐다. 이달 초(1018개) 대비 11배 이상 급증했다. 코스피지수가 3.52% 폭락한 지난 13일(9142개)보다도 29.4% 많은 수준이다. 증시가 연일 하락을 거듭하면서 담보부족에 직면한 계좌가 급증하는 것으로 풀이된다.국내 증시의 거래대금이 급격히 감소하면서 반대매매 물량이 주는 충격도 커지고 있다. 지난 21일 유가증권시장 거래대금은 7조4408억원을 기록했다. 2020년 5월 7일(7조3833억원) 이후 2년 1개월 만에 최저치다.반대매매는 전날 종가 대비 20~30% 낮은 금액으로 주문이 산정되기 때문에 주가에 악영향을 미친다. 특히 개인투자자 지분율이 높은 코스닥시장 종목에 미치는 영향이 크다. 최유준 신한금융투자 연구원은 “최근 국내 증시가 하락 구간에서 글로벌 대비 부진한 이유도 반대매매 매물 압력이 높아졌기 때문”이라고 설명했다. 9시·10시·14시 변동성 확대 유의해야레버리지(대출) 종류에 따라 반대매매가 나오는 시간대가 다르다. 먼저 개장과 동시에 이뤄지는 반대매매다. 증권사로부터 돈을 빌린 신용융자, 예탁증권담보대출의 담보비율이 일정 수준 이하로 내려갔을 때 발생한다. 또 증권사로부터 돈을 빌려 주식을 사고 2거래일 뒤에 상환하는 미수거래도 만기 안에 갚지 못할 경우 장 시작 전 동시호가 때 CFD(차액결제거래)와 리스크관리 - 연합인포맥스 반대매매로 처분된다.신용융자와 예탁증권담보대출의 담보비율은 증권사와 종목마다 다르지만 통상 140% 안팎 수준이다. 예를 들어 자기자금 1억원과 대출금 1억원을 합친 2억원으로 주식을 매입할 경우 대출금 1억원의 140%인 1억4000만원 상당의 주식을 갖고 있어야 한다. 주식의 가치가 그 밑으로 떨어지면 증권사가 추가 증거금을 요구한다.담보부족이 발생하면 투자자들은 다음날까지 부족 금액을 채워 넣어야 한다. 그렇지 못할 경우 2거래일 뒤 증권사에서 강제로 반대매매에 나선다. 지난 22일 담보부족이 발생했다면 24일 시초가에 반대매매에 들어간다는 의미다.오전 10시에는 대부분의 증권사에서 차액결제거래(CFD) 반대매매가 일어난다. CFD는 주식 등 기초자산을 보유하지 않고 가격 변동에 따른 차익만 결제하는 파생상품이다. 일반 현물 주식 매매와 달리 거래 과정에 외국계 증권사가 포함된다. 국내 투자자가 주문하더라도 실제 사고파는 주체가 외국계 증권사이기 때문에 투자 주체별 거래 실적에 외국인 수급으로 잡힌다. 오전 10시를 전후로 외국인 매도가 쏟아진다면 CFD 반대매매 물량으로 추정할 수 있다.저축은행과 캐피털사로부터 자금을 빌린 주식매입자금대출(스탁론)의 반대매매는 업체에 따라 오전 9시 또는 오후 2시에 나온다. 스탁론의 담보비율은 통상 120% 안팎으로 증권사가 제공하는 신용융자나 예탁증권담보대출보다 낮다.오후 3시 이후에는 다음날 반대매매를 피하기 위해 자금을 마련하려는 투자자들이 기존에 보유한 주식을 매도하는 경우가 많다. 각 시간대별로 시장 변동성이 확대될 수 있어 주의가 필요하다. 반대매매 관련 증권가 '지라시' 유의해야다만 사실관계가 정확하지 않은 ‘지라시(사설 정보지)’를 통해 반대매매 관련 공포를 조장하는 사례도 발생하고 있어 유의해야 한다는 지적도 나온다. 전날 증권가에서는 ‘키움증권 계좌에서 CFD 반대매매 물량이 쏟아지며 일부 중소형주가 급락했다’는 얘기가 돌았다. 급락한 중소형주의 매도 상위 창구에 JP모간 등 외국계 증권사가 있었다는 것이다. 해당 내용은 증권사 리포트와 언론 보도를 통해 일반 투자자에게까지 전해졌다.하지만 한국경제신문 취재를 종합할 때 이 내용은 사실에 부합하지 않는 것으로 확인됐다. 키움증권 관계자는 “JP모간과 CFD 계약을 맺고 있지 않으며 지난 22일 CFD 반대매매 물량은 없었다”고 설명했다.서형교 기자 [email protected]