KCLAVIS ASSET MANAGEMENT | KCLAVIS

마지막 업데이트: 2022년 3월 14일 | 0개 댓글
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    • - 저평가 부동산의 자산가치 발굴
    • - 정확한 가치평가 및 세밀한 분석에 기반한
      미래예측을 통해 상승여력이 있는 자산 발굴
    • - 해외투자 및 다양한 부동산상품 개발을 통한 투자 확대
    • - 전문 경험자에 의한 심도 있는 현황평가와 매각 전략 수립
    • - 자산가치극대화를 통한 거시적인 시장변동에 흔들리지않는 자산 보유
    • - 개선된 현금흐름을 기반으로 매각수행 & 매각차익의 극대화
    • - 잠재된 가치를 찾아내 찾아오는 공간으로 변경하는 가치창출운용
    • - 물건 가치 + 추가적 가치상승 요소 도입으로 개선된 현금흐름 창출
    • - 투자자 이익 보호가 최우선인 선량한 관리자로써의 펀드 운용

      • - 저평가 부동산의 자산가치 발굴
      • - 정확한 가치평가 및 세밀한 분석에 기반한
        미래예측을 통해 상승여력이 있는 자산 발굴
      • - 해외투자 및 다양한 부동산상품 개발을 통한 투자 확대
      • - 전문 경험자에 의한 심도 있는 현황평가와 매각 전략 수립
      • - 자산가치극대화를 통한 거시적인 시장변동에 흔들리지않는 자산 보유
      • - 개선된 현금흐름을 기반으로 매각수행 & 매각차익의 극대화
      • - 잠재된 가치를 찾아내 찾아오는 공간으로 변경하는 가치창출운용
      • - 물건 가치 + 추가적 가치상승 요소 도입으로 개선된 현금흐름 창출
      • - 투자자 이익 보호가 최우선인 선량한 관리자로써의 펀드 운용

      • 프로젝트 정보 취합
      • 투자포트폴리오 계획 수립
      • 투자대상물건 선정
      • 투자의 타당성 검토
      • 법적 권리분석
      • 시장선호도 조사
      • 자산 실사
      • 리스크요인 점검
      • 상품구조 KCLAVIS ASSET MANAGEMENT | KCLAVIS 설정
      • 적정투자규모 결정
      • 투자자 투자의향 조사
      • 투자심의위원회: 최종투자 결정
      • 임대차 운영과 관리
      • 성과 및 평가 보고
      • 위험분석 및 리스크 관리
      • 투자금액 모집
      • 투자매매계약 체결

      리스크 & 컴플라이언스

      고객의 선량한 관리자로서 투명한 자산운용을 도모하고 고객의 이익을 최우선으로 보호하기 위해 법과 규정 준수 및
      독립된 리스크/준법감시 체계를 구축하여 능동적으로 위험에 대응할 수 있는 단계별 시스템을 운영하고 있습니다.

      안정적인 투자관리

      교보악사Tomorrow장기우량증권투자신탁K-1호(채권)Class A

      교보악사Tomorrow장기우량증권투자신탁K-1호(채권)Class A

      클래스 상세 : 수수료선취-오프라인-3억이상 납입

      “국공채 및 신용등급 A-이상의 우량 회사채 등 채권”을 시행령 제94조제2항제4호에서 규정하는 주된 투자대상자산으로 하여 자본 이득과 안정적인 이자 수익

      상품상세정보 KCLAVIS ASSET MANAGEMENT | KCLAVIS
      유형구분 투자신탁, 채권형, 공모형, 추가형, 개방형
      운용사 교보악사자산운용㈜
      수탁은행 우리은행
      신탁재산운용 투자신탁 자산총액의 60%이상을 국내채권에 투자하여 자본이득과 안정적인 이자수입 추구를 목적으로 함
      투자포인트 이 투자신탁은 “국공채 및 신용등급 A-이상의 우량 회사채 등 채권”을 시행령 제94조제2항제4호에서 규정하는 주된 투자대상자산으로 하여 자본 이득과 안정적인 이자 수익 추구를 목적으로 함
      매입 방법 오후5시 이전 매입신청 ( 2영업일 기준가격을 적용 )
      오후5시 경과 매입신청 ( 3영업일 기준가격을 적용 )
      환매방법 오후5시 이전 환매청구 ( 3영업일 기준가격을 적용하여 3영업일에 지급 )
      오후5시 경과 환매청구 ( 4영업일 기준가격을 적용하여 4영업일에 지급 )
      환매수수료 없음
      선취판매수수료 납입금액의 0.02%

      - 교보악사자산운용㈜는 이 투자신탁의 실제 수익률 변동성을 감안하여 5등급으로 분류하였습니다.

      - 집합투자증권은 『예금자보호법』에 따라 예금자보험공사가 보호하지 않는 실적배당상품이며, 집합투자기구 재산의 대부분을 국내채권에 투자하여 시장 상황의 변동에 따른 가격변동위험, 신용위험 등이 있으므로 투자에 신중을 기하여 주시기 KCLAVIS ASSET MANAGEMENT | KCLAVIS 바랍니다.

      물가 오르는데 포트폴리오 투자 어떻게? 아이와 함께 따져보자[부모탐구생활]

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      이웃집 아이는 주식 투자를 한다는데, 우리 집 경제교육은 “아빠 피곤하니까, 내일 설명해줄게”에 머물러있다고요? 건강한 부(富)의 사다리를 만들어주는 첫걸음. 부모가 먼저 읽고 아이들에게 전해주는 부모탐구생활로 시작해보세요. 부모를 위한 뉴스, 중앙일보 헬로!페어런츠가 전해드립니다. 이번 편은 분산투자 이야기입니다.

      투자에도 필요한 계획서

      투자에도 필요한

      투자에도 필요한 '전략' 짜기. 셔터스톡

      뺨을 스치는 바람결에도 찬 공기가 가득한 것이 가을이 완연합니다. 지난해 연초 이후 막대하게 풀린 유동성에 힘입어 뜨거운 여름을 보냈던 자산시장(주식은 물론이거니와 채권이며, 원자재 등)에도 조금씩 냉기가 느껴지고 있습니다. 롤러코스터를 거듭하고 있는 자산시장에서 투자의 방향성은 어떻게 잡아야 할까요? 포트폴리오 투자의 필요성과 ETF를 활용한 포트폴리오의 구성 방법에 이어, 이제는 포트폴리오 전략과 실행, 즉 ‘자산배분’에 관련된 이야기를 해볼까 합니다.

      대입 준비하듯 자산 배분 공부해볼까

      투자 목적과 기간, 그리고 위험 감내도를 기반으로 얼마의 투자수익을 달성하겠다는 나만의 투자 목표가 정해졌다면, 이제는 자산시장에 영향을 미칠 수 있는 여러 가지 요인들을 고려해서 투자자금을 자산별로 배분하는 단계에 이르게 됩니다.

      투자목적을 달성하기 위해 전략을 수립하고 실행하는 자산 배분의 과정을 수험생이 ‘대학 합격’이라는 목표를 세우고 준비를 하는 과정과 비교해 볼까요? 수험생이 먼저 할 일은 자신의 강점과 약점을 고려해 과목별 준비 시간을 배정하는 것일 겁니다. 그 이후에는 해당 준비 시간을 어떤 교재를 활용하여 공부를 할 것인가 계획하고, 실제 공부하면서는 취약점을 보완해 공부방법을 수정해 나갈 테지요.
      실제 자산배분 과정에서 전자에 해당하는 기본 설계도를 마련하는 과정을 ‘전략적 자산배분(Strategic Asset allocation)’이라 하고, 후자인 보다 세부적인 실행 계획서를 작성하는 것은 ‘전술적 자산배분(Tactical Asset Allocation)’이라고 지칭합니다.

      시장 흐름 읽기에서 상품 선택으로

      포트폴리오 투자 어떻게 하면 좋을가. 셔터스톡

      포트폴리오 투자 어떻게 하면 좋을가. 셔터스톡

      포트폴리오 전략의 수립과 실행은 결국 투자 바구니 안에 담을 자산군을 선택하고, 투자수익을 달성하기 위한 자산별 비중을 결정한 이후 시장 상황에 맞춰 세부 상품을 골라내는 과정으로 이어집니다. 그리고 이에 더해 주기적으로 혹은 시장의 변화, 혹은 투자자의 환경이 변화하는 중요 시점에 투자 바구니의 현황을 점검하고 조정하는 일, 즉 리밸런싱을 진행하게 됩니다.

      현재 자산시장은 ‘치솟는 물가(인플레이션)가 언제 안정될 것인가’와 ‘미국의 중앙은행인 연준에서 언제 테이퍼링(시중에 유동성을 공급하기 위해 매월 매수해왔던 채권 규모를 줄이는 유동성 KCLAVIS ASSET MANAGEMENT | KCLAVIS 회수 정책)을 시작할 것인가’ 하는 문제에 맞닥뜨려져 있습니다. 2년여간 주식을 비롯한 자산시장의 거침없는 상승세를 이끌어 왔던 ‘저금리와 풍부한 유동성’ 환경이 바뀐다는 점에서, 포트폴리오 투자자이건 아니건 간에 리밸런싱이 필요한 시점이죠.

      시장에 중요한 영향력을 미치는 물가와 금리의 방향성을 전망하고, 현재 보유한 포트폴리오가 이에 잘 대응할 수 있는지를 점검해 자산별 비중을 조정합니다. 금리 상승과 맞물려 가격 하락이 불 보듯 뻔한 채권의 비중은 줄이고, 보수적인 투자자의 경우에는 급격한 자산시장의 변동성을 대비해 현금비중을 늘려 두는 방식으로 말이죠. 이후 세부 상품의 선택에서도 물가와 금리를 고려해야 함은 당연합니다

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      덜 손해 보고, 덜 이익이 나는 포트폴리오 투자

      포트폴리오를 구성하는 가장 큰 목적은 높은 수익을 달성하는 것에 있지 않습니다. 그보다는 자산시장의 변동성에 영향을 덜 받고, 보다 안정적인 투자수익을 내고자 함일 것입니다. 예를 들어 금리 상승으로 인해서 가치가 하락하는 자산(A)이 있지만, 상승하는 자산(B)도 있으니 각각에 투자금을 나눠 두어, A자산의 손실을 B자산의 수익으로 만회하는 것이죠. 이렇게 자산의 가격 방향성이 서로 다른 경우, 두 자산 간의 상관관계가 낮다고 말합니다.

      통상적으로 가장 기본적인 포트폴리오 구성은 주식과 채권으로 이루어집니다. 두 자산 간의 상관관계가 낮긴 하지만, 주가가 오를 때 채권 가격은 하락하거나, 혹은 그 반대로 움직이는 역의 상관관계를 지닌 것은 아닙니다. 특히, 채권의 경우에는 안전자산으로 알려져 있긴 하지만, 만기까지 보유하는 국공채가 아닌 이상 금리 상승 시기에는 가격하락에 따른 평가 손실이 발생할 수 있다는 점도 염두에 두어야 합니다.

      그 외에 대체 자산으로 원자재, 부동산(리츠) 등도 투자 바구니에 넣을 수 있습니다. 경기 사이클과 밀접하게 연관되어 있기 때문에 주식과의 상관관계 역시 높지 않습니다. 특히, 원자재의 경우에는 보다 세부적으로 에너지(석탄,석유), 산업금속, 농산물 등으로 나뉘어 있고, 실물 경기 회복에 따른 수요와 공급이 가격에 보다 크게 영향을 미치게 됩니다.

      전체 포트폴리오의 변동성은 개별 자산 변동성의 합이 아니라 상관관계를 통해서 희석되게 됩니다. 앞서 언급한 것처럼 개별 자산이 가진 특수성으로 인해서 서로 다른 방향으로 가격이 움직이게 되니 말입니다. 이것이 바로 자산시장의 변동성이 확대되는 시기에 포트폴리오 투자가 필요한 이유입니다.

      안정적인 투자관리

      미래에셋증권은 2022년 상반기 기준 잠정 연결재무제표기준 영업이익은 6059억원, 세전순이익 6268억원을 기록했다고 10일 밝혔다.

      미래에셋증권의 2분기 기준 잠정실적은 영업이익 3213억원, 세전순이익 3542억원, 지배주주 순이익 2537억원을 기록하며, 각각 전분기 대비 +12.9%, +29.9%, +32.3%를 나타냈다.

      특히 선제적인 시장 대응을 통한 트레이딩 부문 손익 방어 및 다각화된 투자 포트폴리오 기반의 양호한 성과를 창출하며 운용손익에서 1100억원을 기록해 실적 선방에 기여했다.

      투자목적자산 등에서 발생한 실질 분배금 및 배당 수익에서도 756억원을 기록했다.

      또한, 국내외 다수의 우량 딜(Deal)을 중심으로 IB 전체 수익은 1064억원을 달성했다. 기업금융 수수료 수익이 812억원, 기업여신수익이 252억원을 기록했다.

      국내 거래대금 감소세로 전체 위탁매매 수수료 수익은 1338억원을 기록한 가운데, 해외주식을 포함한 해외물 수수료 KCLAVIS ASSET MANAGEMENT | KCLAVIS 수입이 385억원으로 그 비중이 사상 최대치인 28.8%까지 확대되며 수익에 기여했다.

      연금 잔고는 25.3조원을 기록하며 견조한 수준을 유지하고 있다.

      미래에셋증권 해외 법인의 실적도 선방했다.

      이번 분기 세전순이익은 640억원을 기록하며 전분기 대비 113.3% 증가했다. 글로벌 증시 변동성 확대에도 불구하고 각 지역별 특성에 따라 Brokerage, IB, Sales&Trading의 핵심 비즈니스를 수행하며 안정적인 실적을 지속적으로 기록하고 있다.

      미연준의 연속된 자이언트 스텝, 우크라이나 사태 장기화로 인한 공급망 차질 발생 등 국내외로 비우호적인 환경이 지속됐지만 선제적으로 다각화해온 사업구조 및 투자 포트폴리오를 통해 미래에셋증권의 위기관리 능력이 빛났다는 분석이다.

      미래에셋증권 최현만 회장은 신년사를 통해 올해는 경제성장이 둔화될 전망으로 시장의 변동성이 커질 가능성이 높다며 철저한 리스크 관리를 강조하기도 했다.

      실제로, 최근 한국신용평가에서 발표한 자료에 따르면 국내 5대 대형증권사 중에 미래에셋증권은 2022년 3월말 기준 자기자본 대비 부동산금융 KCLAVIS ASSET MANAGEMENT | KCLAVIS 비중이 가장 낮은 45% 수준을 나타내며 경쟁사 대비 선제적인 리스크 관리를 입증하기도 했다. NCR(순자본비율) 역시 2022년 3월말 기준 2198.2%를 기록하며 대형증권사 중 유일하게 2000%를 넘긴 바 있다.

      미래에셋증권 관계자는 “철저한 리스크 관리와 차별화된 사업모델을 바탕으로 최대 자본능력을 활용해 어려운 환경 속에서도 안정적 손익 구조를 달성한 것에 큰 의미가 있다”며“주주가치 제고를 위한 자사주 매입 및 소각 등의 주주환원 활동을 지속적으로 실행할 계획” 이라고 말했다.


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