ROE 계산으로 좋은 기업 고르는 방법

마지막 업데이트: 2022년 6월 8일 | 0개 댓글
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현대자동차 2020 사업보고서

ROE 계산으로 좋은 기업 고르는 방법

이때까지의 주식투자는 제대로 공부하지 않은 채 남의 말만 듣고 주식을 매수하곤 했는데요, 올해부터는 기초부터 다시 공부하고 있습니다. 오늘은 주식투자의 중요 지표 중의 하나인 ROE 계산으로 좋은 기업 고르는 방법에 대해 공부한 내용을 정리해 보겠습니다.

ROE 계산 방법

다른 말로 자기 자본 이익률을 뜻합니다. 기업이 1년 동안 번 순이익을 자본총계로 나눈 값인데요, 기업이 자기 자본을 이용해 지난 1년간 얼마나 효율적으로 일을 했는지 보여주는 중요한 지표입니다. 여기서 자본총계란 자산에서 부채를 뺀 값으로 실제 투자금을 의미합니다.

예를 들어 내가 아파트를 10억에 샀는데 대출이 4억이라면 자본총계는 6억이 되는 것입니다. 만약 이 아파트를 매수해서 매달 100만 원의 월세를 받는데, 이자 및 기타 부대 비용을 제하고 남은 월 순이익이 50만 원이라고 가정해 보겠습니다. 그럼 1년 동안의 순이익은 600만 원이며, ROE는 1%가 되는 것입니다.

ROE가 중요한 이유

다른 중요 지표인 PER이나 PBR의 경우는 주식의 현재 가격이 계산에 포함됩니다. 주가는 현재의 가치보다 미래의 가치 혹은 기대감이 포함된 가격이라 원래의 가격보다 높게 책정되어 있습니다. 하지만 ROE는 주가와는 상관이 없는 확실한 지표이기 ROE 계산으로 좋은 기업 고르는 방법 때문에 내가 투자하고자 하는 기업의 가치를 확인하기에 좋습니다.

예를 들어 10억으로 연 1억을 버는 회사 A와 100억으로 연 1억을 버는 회사 B가 있다고 가정하면 어떤 회사에 투자를 하는 것이 좋을까요? 두 회사 모두 연 1억을 버는 것은 동일하지만 A 회사의 자기 자본 이익률은 10%이고, B 회사는 1%입니다.

만약 A 회사가 100억이 있다면 연 1억이 아니라 10억을 벌 수 있는 회사라는 것이죠. 이처럼 자기 자본 이익률이 높을수록 효율적인 경영을 하는 회사이고, 좋은 회사라는 것을 알 수 있습니다. 어떤 회사가 투자하기 ROE 계산으로 좋은 기업 고르는 방법 좋은 회사인가 그것을 알려주는 지표가 바로 자기 자본 이익률, ROE입니다.

가짜 ROE에 속지 말자

네이버 증권 혹은 증권사 앱에서 제공하는 재무제표를 보면 ROE를 쉽게 확인할 수 있습니다. 하지만 이 표면적인 수치를 맹신해서는 안 됩니다. 왜냐하면 자기 자본 이익률은 조작이 가능하기 때문입니다. 앞서 한 설명의 의하면 당기순이익을 자기 자본(자산-부채)으로 나눈 값이라고 했습니다.

당기순이익을 늘리거나, 자산을 줄이거나, 부채를 늘리면 ROE가 높아집니다. 이렇게 수치를 조작하여 높이는 이유는 위의 설명처럼 효율적인 경영으로 투자하기 좋은 회사라는 인식이 있어, 투자자들이 모이기 때문입니다. 그러면 당연히 주가가 상승하게 되고 기업의 가치는 올라갑니다.

1. 당기순이익을 늘리는 방법

순이익이라는 것은 매출에서 부가적인 비용(인건비, 세금, 재료비 등)을 뺀 이익입니다. 따라서 구조조정을 통해 인건비를 줄이거나, 재료비 원가 절감을 하게 되면 당기순이익이 올라가는 것이죠. 원가 절감은 회사 제품 품질에 영향을 미치므로 장기적으로 봤을 때 좋은 제품이 나올 수 없는 구조입니다.

2. 자산을 줄이는 방법

기업이 합법적으로 자산을 줄이는 방법 중에 대표적인 것이 바로 배당을 늘리는 것입니다. ROE를 높여 기업의 가치를 뻥튀기할 수 있고, 대주주에게도 배당이 지급되므로 경영자 입장에서는 일거양득이죠. 그리고 배당비율이 과도하게 높다는 것은 그 수익을 재투자하지 않는다는 의미도 됩니다.

3. 부채를 늘리는 방법

비용 절감으로 당기순이익을 높이거나 배당을 주는 방법은 한계가 있습니다. 부채를 늘려 ROE를 높일 수 있기 때문에 재무제표를 확인할 때 부채비율이 과도하게 높지 않은지 확인해야 합니다. 일반적으로 100% 이하의 기업이 좋고, 정부는 200% 이하로 가이드라인을 정해두고 있습니다.

ROE 계산으로 좋은 기업 고르는 방법

  1. ROE가 높은 기업 (15% 이상)
  2. 매출이 증가하고 있는 기업 (당기순이익도 증가)
  3. 배당이 낮은 기업

가치 투자의 대가 워런 버핏은 매년 ROE가 15% 이상 되는 기업은 주요 투자대상이 될 수 있다고 말했습니다. 물론 한 가지 지표를 맹신해서는 안 되겠지만, 스스로 좋은 기업을 고르는 기준을 세우는 데에는 좋은 방법이라고 생각합니다. 오늘 알려드린 ROE 계산으로 좋은 기업 고르는 방법이 많은 도움이 되었으면 좋겠습니다. 감사합니다.

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이번 강의에서는 손익이라는 개념에 대해 학습합니다. 일상생활에선 혼용되는 수익과 이익의 차이를 구분하고 어떤 것이 회사에 도움이 되는 이익인 지 구분하는데요. 알쏭달쏭 헷갈렸던 개념들을 그림을 통해 정확히 이해하시면 회계 고수에 한 발 짝 더 가까워지실 겁니다.
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안녕하세요 셀러툴입니다.
이번영상은 오픈마켓/쇼핑몰을 운영하시면서 필수적으로 알고가셔야할 매출액,
매출원가, 매출총이익, 매출총이익률, 판매비용, 영업비용, 영업이익, 영업이익률을
계산하는 방법에 대해 설명드렸습니다.
그럼 오늘도 행복한 하루 되시길 바라겠습니다!
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상품데이터 예시 01:05
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셀러툴 공식 블로그 : https://blog.naver.com/pcysammai
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GS건설 지난해 영업이익 6462억원…신규 수주 13조3000억원 최신

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#1. 매출액+영업이익+영업이익률 (기초체력_반) Update

주제에 대한 추가 정보 영업 이익 계산

안녕하세요 🙂
\”주식 단기 학교 입니다\”
오늘은
\”매출액 + 영업이익 + 영업이익률\”
개념에 대해서 공부하겠습니다 🙂
He can do.
She can do.
Why not me.

음악 출처
INtro Music (buddy): https://www.bensound.com
OUTtro Music (ukulele): https://www.bensound.com

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 Update #1. 매출액+영업이익+영업이익률 (기초체력_반)

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동국제강, 13년 만에 최대 영업이익···배당도 두 배로 New

Feb 10, 2022 · 동국제강이 전방산업 수요 호조와 고부가 제품 판매 등에 힘입어 13년 만에 최대 영업이익을 거뒀다. 이에 힘입어 배당을 전년 대비 두 배로 늘리는 …

[3분차이] 영업이익과 당기순이익은 어떤 차이가 있을까? | 재무제표 | Update

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기업이 경영실적을 발표하면 항상 나오는 영업이익과 당기순이익은 무엇이고 어떤 차이가 있을까요? 두 이익이 차이가 나는 이유는 뭘까요?
‘3분차이’는 여러분의 궁금증과 호기심을 해결해드리는 상식 채널입니다.
생활 속에서 자주 들리는 단어들을 소재로 삼아 최대한 쉽게 설명하고 있습니다. 영상이 도움이 되셨다면 구독과 좋아요 눌러주세요! 더 좋은 채널을 만드는 데 큰 도움이 됩니다😁
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한화솔루션, 영업이익 7383억…전년대비 24% 증가 New Update

Feb 17, 2022 · 한화솔루션은 지난해 매출 10조7252억원, 영업이익 7383억원을 각각 기록했다고 17일 공시했다. 전년 대비 매출은 16.6%, 영업이익은 24.3% 늘어난 수치다.

한화솔루션은 지난해 화학사업 부문 최고 실적을 바탕으로 큰 폭의 이익 개선을 달성했다

한화솔루션은 지난해 매출 10조7200억원, 영업이익 7383억원을 기록했다고 17일 밝혔다

전년 대비 매출액은 16.6%, 영업이익은 24.3% 증가했다

당기순이익은 6262억원으로 전년 대비 107.6% 늘었다

업종별로는 화학제품 매출이 5조3640억원으로 전년 동기 대비 61.3%, 영업이익이 174.6% 증가한 1조4680억원을 기록했다

매출과 영업이익 모두 사상 최대치를 경신했다

PVC(폴리염화비닐), 가성소다 등 주요 제품의 매출이 글로벌 경기 회복에 따른 고성장세를 보였고, 유가 약세로 인한 저가 원료 투입 효과가 지속됐기 때문이다

적자 3,285억원, 영업손실 3,285억원으로 적자전환했다

이는 주요 원자재(웨이퍼, 은, 유리 등) 가격 급등에 따른 해상운임 상승으로 물류비도 크게 증가한 데 기인한다

첨단소재 부문은 매출 9,389억원으로 전년 동기 대비 24.9%, 영업이익은 97%를 기록한 자동차산업의 생산증가에 따른 것이다

갤러리아 부문은 매출 5,147억원으로 전년 대비 13.7%, 영업이익 289억원으로 전년 대비 약 10배 성장했다

지난해 4분기 석유화학제품 매출은 2조9631억원으로 전년 동기 대비 15.7%, 영업이익은 28.9% 증가한 842억원을 기록했다

그는 “향상이 계속될 것”이라고 말했다

이어 “태양광 사업은 글로벌 공급망 불안정으로 외부 리스크가 지속되는 것을 우려하고 있지만 폴리실리콘 제조사들의 대규모 폴리실리콘 제조사 증설로 원가 부담이 줄어들면서 수익성 개선이 기대된다”고 말했다

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정확하고 초간단한 3초 이익율 계산법
누구나 쉽고 정확하고 간단하게 알수 있다
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의외로 모르는 사람 틀리는 사람이 많다

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좋은 집 구하는 기술, 직방 New ROE 계산으로 좋은 기업 고르는 방법 Update

Aug 27, 2020 · 상호 : (주)직방 | 대표 : 안성우 | 사업자등록번호: 120-87-61559 주소 : 서울특별시 강남구 역삼로 17길 64, 4층(역삼동, 제스빌딩) (우 : 06237) 팩스 : 02-568-4908 | 통신판매업 신고번호 : 제2021-서울강남-06358호 서비스 이용문의 : 1661-8734 | 이메일 : [email protected] | 서비스제휴문의 : [email protected]

매출액, 영업이익, 순이익, 영업활동으로인한현금흐름의 해석 Update

주제에 대한 새로운 업데이트 영업 이익 계산

절대적인 답, 절대적인 규칙은 없습니다.
영상은 매출액, 영업이익, 순이익, 영업활동으로인한현금흐름을 해석하는 아주 기초적인 지식을 담고 있습니다. 무조건 영상의 내용이 옳다고만 할 수는 없습니다. 설명을 위해서 실제보다 과장된 내용을 포함하고 있을 수도 있습니다.
이를 감안하여 시청해 주시면 감사드립니다. 그리고 영상엔 개략적인 내용만 담고 있습니다. 내용이 길어져서 입니다. 따라서, ‘영업레버리지 효과’, ‘고정비’ 등 디테일 한 이야기는 담지 못하고 있습니다. 더 디테일 한 내용들은 차차 꾸준히 공유하겠습니다.
영상의 내용을 글로 읽기
http://investor-js.blogspot.com/2013/12/blog-post_30.html
투네이션으로 응원하기 : https://toon.at/donate/637817036253868651
#손익계산서 #재무제표 #주식투자

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 Update 매출액, 영업이익, 순이익, 영업활동으로인한현금흐름의 해석

매출액, 영업이익, 순이익, 영업활동으로인한현금흐름의 해석 Update

Woori Bank – 우리은행 Update

· 대상 영업점 : 모든 영업점 · 단축 기간 : 2021.11.1(월)~별도 안내 시까지 · 영업 시간 : 09:30~15:30 (1시간 단축) ※ 구청 입점 영업점, 법원 출장소, 출입국 관리소, 공항 환전소는 제외

[삼성중공업, 현대중공업] 조선업 매출, 20분만에 제대로 계산하는 방법 New

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[영상 구간 설명]
00:06 조선업 사이클을 판단할 수 있는 매출 계산 방법 (1)
11:37 조선업 사이클을 판단할 수 있는 매출 계산 방법 (2)
조선주에 투자하고 있다면, 매출원가, 매출예정원가 개념을 반드시 이해하고 있어야 한다!
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 Update [삼성중공업, 현대중공업] 조선업 매출, 20분만에 제대로 계산하는 방법

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이 시대에 공예를 대하는 새로운 방법, ‘사물을 대하는 자세’

자영업자 손익계산서로 매출 올리기(장사 전문가들의 법칙) Update

주제에 대한 새로운 정보 영업 이익 계산

#자영업자 #장사전문가 #매출올리기
자영업자 손익계산서로 매출 올리기(장사 전문가들의 법칙)

많은 분들이 이런 이야기를 들어보셨을거에요.
3.5.2.12.8 법칙이라는 말이요.
‘3일 매출이 월세를 감당한다면 괜찮은 장사를 하고 있다’라고 말이죠.
이 운영평가에 대한 부분은 3일 매출 이외에도 5일, 2일, 12일, 8일 등 많은데요,
이 부분에 대해서 오늘 알아보고 실질적인 매출을 올릴 수 있는 마인드에 대해서 말씀드려 볼께요.
손익계산서를 작성하지 않고 계신 분들이라면 꼭 영상을 보시고 대입해서 우리 가게의 상황과 비교해 보시길 바라요.
도움이 되셨으면 좋겠습니다.

장사에 대한 실전이야기!
장사권프로

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 Update 자영업자 손익계산서로 매출 올리기(장사 전문가들의 법칙)

자영업자 손익계산서로 매출 올리기(장사 전문가들의 법칙) New

주당 순이익(EPS)이란 무엇인가? 주당 순이익, 왜 중요하며 어떻게 사용하는가?

주당 순이익(EPS)이란 무엇인가? 주당 순이익, 왜 중요하며 어떻게 사용하는가?

상장 회사가 재무제표를 공시하는 날짜는 투자자와 거래자에게 중요한 정보입니다. 지난 분기 실적 및 내년도 투자 정보는 투자자의 기대치를 변경하여 주가에 영향을 미칩니다.

EPS 또는 주당 순이익은 하나의 숫자로 투자 결과를 파악할 수 있는 정보입니다.

오늘은 가장 중요한 재무 지표 중 하나인 EPS(주당 순이익)에 대한 내용을 설명하고자 합니다.

주당 순이익이란 무엇인가?

회계 전문 용어를 찾아보기 전에 회사의 '수익'은 간단히 말하자면 매출 이익입니다(예: 수익 - 비용).

주당 순이익은 정확히 말하자면 주식 수로 나눈 값입니다. 주당 순이익은 "각 주당 얼마의 수익이 발생했나요?" 라는 질문에 대한 답이 되는 것입니다.

주당 순이익이 지속적으로 증가하는 것은 회사의 투자 가치가 높아진다는 것을 의미합니다. 마찬가지로 주당 순이익이 하락하면 문제가 있다는 것을 의미할 수 있습니다. 금융 저널리스트들의 기사 제목에서 자주 볼 수 있는 이유이기도 합니다. 또한 기업이 수익을 공시하기 전에 월스트리트 금융 분석가들이 예측하는 핵심 정보이기도 합니다. 예측 평균은 합의 예측이라고 부릅니다.

주당 순이익 계산 방법

주당 순이익 계산 공식은 간단합니다.

주당 순이익 = 당기 순이익 / 주식 수

주당 순이익은 다양한 기관이나 회계 기준에 따라 계산 방식이 다소 차이가 있지만 사용자에게는 그다지 관련성이 없습니다. 직접 계산할 필요도 없습니다.

투자자가 주당 순이익 정보를 사용하는 방법

주당 순이익은 기업의 영업 활동을 측정하는 중요한 척도입니다.

"누락된 수익"과 "정확한 예측"에 대한 반응

언론 보도를 통해 이러한 진부한 표현을 들어본 적이 있을 것입니다. 수익 예측이 정확하게 일치하거나 예측을 초과 달성한 경우 월스트리트 분석가들의 합의 예측을 초과했다는 것을 의미합니다. 마찬가지로 누락된 수익이 있다면 예상 수치가 기대했던 결과보다 낮다는 것을 의미합니다.

  • 영업 실적을 초과 달성한 경우 수익 발표 후 주가가 상승할 가능성이 높습니다.
  • 영업 실적이 좋지 않다면 주가는 하락할 가능성이 높습니다.
  • 예상 수익과 공시 수치와 차이가 있을 수도 있습니다. 주가는 시장의 정보를 반영하므로 변경되지 않습니다.

주가수익률(PE) 계산

주당 순이익을 알고 있다면 중요한 측정 지표인 주가 수익률을 계산할 수 있습니다. 주가를 주당 순이익으로 나누어 산출하는 것입니다.

주가 수익률 정보를 사용하여 여러 회사 또는 다른 업계와 영업 실적을 비교할 수 있습니다.

  • 빠르게 성장하는 기업과 업계는 주가 수익률이 높으며, 투자자들은 향후 수익 상승을 예측할 수 있습니다.
  • 안정적인 회사는 주가 수익률이 낮습니다. - 투자자들은 현재의 수익이 유지될 것이라고 예상할 수 있습니다.
  • 영업 활동이 부진한 업계는 향후 상황이 악화될 것이기 때문에 주가 수익률이 낮아질 것입니다.

주당 순이익 예측

월스트리트 분석가들은 기업의 손익을 예측할 수 있는 재무 모델을 구축하여 주당 순이익을 산출합니다. 정확한 예측을 위해 경쟁사의 재무보고서, 시장 동향 보고서, 업계 정보, 소비자 동향 및 기타 기본 정보 등의 기존 재무제표와 추가 정보를 참조합니다.

주당 순이익은 현재의 주가에 의존하지 않는다는 것을 기억해야 합니다. 따라서 기술적 분석 정보는 도움이 되지 않습니다. 기업의 기본 정보, 협력사 정보, 업계의 동향을 파악해야 합니다.

재무제표 : 매출액, 영업이익, 순이익

손익계산서에는 1년동안, 또는 정해진 기간동안 (분기 등) 얼마나 장사를 잘 했는지가 기록되어 있습니다.

제목에 있는 것처럼 세가지 항목만 알면 되어요!

매출 (매출액)

매출은 물건을 판 후에 들어오는 돈의 총액입니다. 이제 이걸로 사람들 돈도 주고 새로 만들 물건 재료도 사고 해야겠죠. 그래서 여기서 빼기가 하나씩 들어가게 됩니다.

영업이익

손익계산서를 보는 법이 매출에서부터 하나하나 빼 가면서 보면 되는데, 영업이익은 이렇게 계산돼요

매출액 - 매출원가 = 매출총이익
매출총이익 - 판매비와 관리비 (판관비) = 영업이익

매출액에서 여러가지 재료를 산 비용이나 인건비를 뺀 걸 매출총이익이라고 하고, 여기에서 영업에 드는 비용 (판관비) 를 또 빼주면 그게 영업이익입니다. 아래의 재무제표를 참고해 볼께요

현대자동차 2020 사업보고서

위 내용을 보시면, 처음 제일 큰 금액에서 하나하나 빼 가면서 계산하게끔 되어 있는 걸 볼 수 있습니다.

아니 순이익만 보면 되지 왜 영업이익은 또 따로 빼냐. 라고 하면, 순이익에는 세금이라든지 환율같은 기업활동의 외부적인 부분들이 포함되어 있거든요. 그래서 순수한 기업활동이라고 부를만한 일을 통해 벌어들인 돈이 얼마냐 를 산정하는 지표라고 보면 되겠습니다.

순이익

순이익은 진짜로 나한테 남는 돈이 얼마냐는 거예요! 보통 이번 기 (분기) 의 이익이 얼마인지를 따지기 때문에 당기순이익이라고도 부릅니다. 이건 영업이익에서 대략 다음의 항목을 빼서 산정합니다.

주가가 변동해서 생기는 이익 같은거는 여기에 들어가지 않고 재무상태표 에 들어갑니다. 주가가 변동해도 그걸 팔아서 돈의 흐름이 생기는 게 아니기 때문에 저량인 재무상태표에 자본잉여금 항목에 해당되게 됩니다.


파생지표 :영업이익률

영업이익률 = 영업이익 / 매출액

당연히 높으면 좋겠지만. 이게 업종마다 워낙 달라서 완전히 동등한 선에서 비교가 힘듭니다. 제조업은 재료를 사서 물건을 만들어 파는 업종이라 영업이익률이 낮은 편이구요 (3% 에서. 끽해야 10%? ㅋㅋ)

보통 소프트웨어나.. 뭐 게임회사 이런데가 영업이익률이 엄청나죠 ㅠㅠ 막 50% 이래요 제조업은 엄두도 못내는 ㅋㅋㅋ


파생지표 : 순이익률

이건 근데 사실 기업활동 + a 요소가 많이 들어가서 잘 안보는 거 같긴 해요

보면 순이익은 세금이나 환율 같은거에도 영향을 받기 때문에 잘 안보는 거 같고.. 대신에 이게 주식과 관련이 되는 지표가 하나 있습니다.


파생지표 : 주당순이익

여기까지는 재무제표에도 나와있는 지표입니다.

주당순이익 = 순이익 / 주식 수

영어로는 EPS (Earning Per Share) 이라고 합니다. 이게 더 익숙하시죠? 주당순이익은 주식에서 많이 사용하는 각종 지표의 기초가 되는 지표라서 꼭 알아두시구요, 이제 여기에서 파생되는 PER / ROA 등의 지표는 다음 시간에 좀 더 자세하게 알아보겠습니다.


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