기술적 분석의 특징
수많은 투자서적을 크게 2가지로 분류하자면 기본적 분석(fundamental analysis)과 기술적 분석(technical analysis)으로 나뉘어지는 사실은 투자에 조금이라도 관심을 둔 이들이라면 상식 중에 상식 이라고 할 수 있다.
기술적 분석은 특정 금융시장의 특정 품목에만 해당되지 않아 적용범위가 넓다는 범용성은 주요 장점 중에 하나라고 할 수 있다. 이로 인해 한 투자자가 모든 시장을 분석함으로써 시장의 전체적인 큰 틀을 그려볼 수 있어 특정 시장에 편중되는 편협한 시선을 피할 수 있다. 그에 반해 기본적 분석은 다루어야 하는 자료의 범위가 넓고 깊이를 보장할 수 있는 탐구성이 중요하기 때문에 전문화하는 경향이 있어 폭이 제한되는 특징을 지닌다.
투자 시장에는 기본적 분석만을 전문으로 하는 사람들도 존재하고 물론 그 반대편도 존재하며 양측을 모두 고려해서 투자를 진행하는 이들도 당연히 존재한다. 기본적 분석과 기술적 분석 중 어떠한 분석이 상대적으로 높은 투자의 성과와 효율성을 가져다 주는지는 단정하여 말할 수 없는 것도 사실이다.
기술적 분석에 관해서는 “기술적 분석의 특징 존 J. 머피, 『금융시장의 기술적 분석』, 최용석 옮김, 국일증권경제연구소, 2009”가 종합적인 안내서로서 시장의 좋은 평판을 얻고 있어 관심이 있다면 충분히 읽어볼 가치가 있을 것으로 생각된다.
특히 저자가 선물시장에서 기술적 분석으로 다년간 경험을 쌓아 주식 시장에 편중된 국내 기술적 서적들에 비해 원자재 선물시장에 관심이 있는 사람들이라면 특히 더 귀중한 자료 역할을 할 것으로 판단된다.
그러나, 이러한 장점에도 불구하고 쓰여진 자료와 데이터가 다소 과거의 자료여서 현재 국내 증권사 및 선물사들의 HTS에서 보여지는 캔들 차트에 어떻게 적용할 수 있을지, 그리고 실제 기술적 분석의 효용성에 관해서도 다소 의문점이 드는 것도 사실이다.
필자는 원자재 농산물 담당 연구원으로서 주로 곡물 시장을 펀더멘털적으로 분석하며 투자도 같이 병행하였으나 종종 가격의 움직임을 수급측면에서 파악할 기술적 분석의 특징 수 없어 당황한 적이 있다. 실제 시장의 움직임이 펀더멘털적 요소에 의해서만 움직이는 것도 아니며 시장의 상승과 하락을 종가 기준으로 판단하여 설명하는 시황보고서에서 매일매일의 특별한 원인을 지목하여 설명하기란 쉽지 않기 때문에 더더욱 이러한 특징이 나타난다고 할 수 있다.
이런 연유로 앞으로 본 물가돋보기에서는 단기적인 가격 흐름과 추세를 짚어볼 수 있는 수단인 상품선물시장의 기술적 패턴을 시리즈 형태로 소개하기로 한다.
기술적 분석을 시작하기에 앞서 기본적이며 기초적인 개념을 알고 있어야 하나 기술적 분석의 방대함으로 기술적 분석의 특징 인해 전문적인 설명은 서두에서 소개한 책에 맡기기로 하고 본 물가돋보기에서는 기술적 분석을 실제 상품시장에서 어떻게 적용하였으며 가격의 방향성이 분석결과와 일치했는지 여부에 관해 중점적으로 짚어볼 예정이다.
울프 웨이브 패턴은 빌 울프라는 사람에 의하여 발견된 것으로 모든 시장에서 발견되는 중립적 패턴이다. 각 시장의 균형을 형성하는 공급과 수급의 파동으로 구성되어 있으며 5개의 포인트를 특정화하는 것이 정확성을 위해서는 중요하다.
울프 웨이브에 관한 자세한 사항은 아래 사이트 참조
http://www.wolfewave.com
이 패턴은 시간에 관해서는 매우 다양하게 사용할 수 있으나 도달범위에 관해서는 매우 구체적인 점이 특징이다. 예를 들어 울프 웨이브는 분 단위 혹은 주 단위 및 월 단위 등 다양한 시간 프레임에 관해 광범위하게 적용할 수 있으며 일단 방향성이 정해질 경우 도달하는 가격 범위는 매우 정확한 특징을 지닌다.
그림 1. Bullish Wolfe Wave
포인트 1은 시작점이며 포인트 2는 최고점이다. 이후 가격이 하락하여 형성되는 포인트 3은 시작점 1을 하회하는 최저점이다. 포인트 4는 3지점에서 형성되는 상승기조로 전고점 2포인트를 하회한다. 가격이 재차 하락하여 전저점 3을 갱신하여 최저점 5가 만들어 진다. 이후 가격이 상승세로 전환될 경우 추정 도달 가격은 ETA(Estimated Price at Arrival)로 1과 4를 잇는 추세선과 맞닿는 지점이다. 또한 추정 도달 시간은 ETA(Estimated Time at Arrival) 1과 3의 추세선과 2와 4의 추세선이 맞닿는 지점이다.
하락 파동(Bearish Wave)은 위의 그림과 반대의 형태가 나타난다.
(출처 : 이트레이드 증권 HTS)
위 차트는 11월 21일(국내시간 오전 11시 30분)의 대두유 90분 봉 차트이다.
위에서 설명한 바와 같이 울프 웨이브 상승파동이 형성되었으며 추정 도달 가격은 1점과 4점을 잇는 선과 일치하며 울프 웨이브의 가격도달 범위의 정확성이 드러났다. ETA와의 괴리는 커졌으나 이후 목표 가격에 도달한 후 상승추세가 꺾였기 때문에 이익청산을 하는 편이 나을 것으로 추정된다.
본고에서는 울프 웨이브에 관한 간단한 설명과 실제 상품선물에 적용하여 결과가 어떻게 되었는지 살펴보았다. 제시한 것과 같이 상당한 정확성을 보였으나 이러한 사실은 기술적 분석의 효용성을 증명하는 것은 결코 아니다.주지의 사실과 같이 기술적 분석 역시 언제든지 어긋날 수 있기 때문에 무조건적인 맹신은 금물이다.
대두유의 경우 펀더멘털적으로는 북미 및 남미 생산량 증가 전망과 기타 유지류의 생산량 증가 관측, 미국내 바이오디젤 세금혜택 종료 등으로 하락세를 이어갈 것으로 분석된다.
따라서 위와 같은 분석은 상승 파동을 위한 매수 포지션 설정에 단기적으로 이용할 수 있으나 역으로 생각하면 펀더멘털적 측면을 고려하여 EPA 점을 고점으로 활용하여 매도 포지션을 구축하는데 활용할 수도 있을 것이다.
기술적 분석의 특징
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도서 소개
《차트의 해석》은 베스트 애널리스트이자 최고의 기술적 분석가인 저자 김정환의 스테디셀러인 《차트의 기술》의 심화 편이라고 할 수 있다. 《차트의 기술》이 기술적 분석을 위한 기초를 다지게 했다면, 《차트의 해석》은 기술적 분석에 관한 지표나 매매 전략의 의미를 명확히 하여 실제 시장과 종목의 움직임에 대응하는 방법을 알려준다.
《차트의 해석》은 기술적 분석의 역사는 물론, 새로운 접근 방법을 설명한다. 그리고 가격의 변동 구조와 군중 현상, 주식 가격과 가격대 분석을 통해 시장의 움직임을 만드는 근본을 이해할 수 있게 한다. 또한 기술적 분석에서 가장 중요한 개념은 거래량과 이동평균선이라고 말하며, 이에 대한 자세한 투자 전략을 소개하고 있다.
독자는 이 책을 통해 거래량 지표와 추세지표, 시장지표를 이용한 분석, 캔들 차트로 보는 추세 전환/지속 신호, 비추세 국면(박스권)에서의 매매 전략 등을 활용해 자신의 분석 방법을 한층 업그레이드시킬 수 있다. 제대로 분석하고, 제대로 적용하여 흔들리지 않는 매매를 원한다면 이 책은 많은 도움이 될 것이다.
출판사 리뷰
20여 년간 기술적 분석 분야 초장기 베스트셀러이자 스테디셀러 《차트의 기술》
대한민국 최고의 기술적 분석가, 김정환 작가의 신작!
《차트의 기술》을 읽은 독자의 필독서!
김정환 저자는 1994년 대우증권에 입사한 이래로 25년간 정통파 애널리스트로 투자전략(기술적 분석)과 스몰캡, 지주회사 분석을 하였고 2019년 GB투자자문을 설립하여 현재 대표로 있다. 2006년 기술적 분석의 불모지인 우리나라 시장에 《차트의 기술》을 출간하였고 이 책은 초장기 베스트셀러이자 기술적 분석의 교과서로 자리 잡았다. 《차트의 해석》은 《차트의 기술》의 후속편으로 이 두 권의 책을 통해 비로소 기술적 분석의 거의 모든 것이 망라된다고 할 수 있다. 즉 상호 보완관계이며 《차트의 기술》을 읽은 독자라면 필독서라고 할 수 있다.
·오늘의 기술적 분석은 어디로 가고 있는가?
·기술적 분석의 역사적 흐름은 어떻게 되는가?
·계량적 분석은 기술적 분석에 어떻게 적용되는가?
·일반적으로 자주 볼 수 있는 지표는 아니지만, 증권사 HTS 시스템에 나오는 기술적 지표에 대한 상세한 설명은 없는가?
·동양에서 시작된 차트는 무엇인가?
·기술적 분석에 가장 중요한 개념은 무엇인가?
이 책은 저자가 평소가 가지고 있었던 기술적 분석에 대한 근본적인 질문을 던지고, 이에 대한 해답을 찾아가는 다양한 분석 방법을 제시하고 있다. 그 이유는 하나의 분석 방법과 매매 전략을 이해하는 것도 중요하지만, 결국에는 이러한 분석 방법을 조화시켜 시장과 종목의 움직임에 적용하는 것으로 귀결되기 때문이다.
《차트의 해석》은 기술적 분석의 역사는 물론, 새로운 접근 방법을 설명한다. 그리고 가격의 변동 구조와 군중 현상, 주식 가격과 가격대 분석을 통해 시장의 움직임을 만드는 근본을 이해할 수 있다. 또한 기술적 분석에서 가장 중요한 개념은 거래량과 이동평균선이라고 말하며, 이에 대한 자세한 투자 전략을 소개하고 있다. 거래량 지표와 추세지표, 시장지표를 이용한 분석, 캔들 차트로 보는 추세 전환/지속 신호, 비추세 국면(박스권)에서의 매매 전략 등을 통해 자신의 분석 방법을 한층 업그레이드시킬 수 있다.
P&F 차트, 동양에서 시작된 삼전전환도, 스윙 차트, 카기 차트와 렌코 차트 등 다양한 차트의 패턴을 통해 분석 방법과 매매 전략을 소개하고 있다. 《심리투자 법칙》의 알렉산더 엘더가 개발한 엘더의 강도지수와 엘더레이에 대해서도 살펴볼 수 있다. 그리고 마지막으로 기술적 분석을 통한 위험 관리의 3단계와 매매 원칙, 자금관리를 통한 운용 계획, 성공하는 트레이더의 조건을 제시한다.
기술적 분석을 통한 매수 원칙
· 장기 매매와 단기 매매를 구분한다.
· 장기 추세를 이용하고 적정한 가격 범위에서 매수한다.
· 장기 추세를 확인하여 계획된 매수를 하고, 하루 중의 가격 변동은 무시한다.
· 매수 시기는 차트 패턴에 따른 신호를 확인한 후 결정한다.
· 추세의 진행을 확인하면 추세 시작 국면의 저가 매수 기회를 놓쳤더라도 추세에 따른 매매를 한다.
기술적 분석을 통한 매도 원칙
· 주요 추세를 따라 매수했다면, 짧은 기간에 작은 이익을 보고 매도하지 않는다.
· 상승갭이 발생하는 경우에는 매도를 서두르지 않는다.
· 장중의 변동은 무시하고, 종가를 기초로 매도를 결정해야 한다.
· 2~4일간 큰 폭의 가격 상승이 발생하면, 매도를 보류해야 한다.
지금 자신의 매매 원칙을 다시 정립하고 싶다면, 제대로 된 분석을 통해 거래하고 싶다면, 탄탄한 매매 전략을 세우고 싶다면 이 책이 훌륭한 나침반이 되어줄 것이다.
개인은 자유의지를 갖고 있으므로 그 행동을 예측하기 어렵다. 반면 집단의 행동은 더 원초적이므로 예측하기 쉬운 측면이 있다. 시장을 분석한다는 것은 어쩌면 집단행동을 분석한다는 것이다. 집단이 어느 방향으로 뛰어가는지, 또 어느 쪽으로 방향을 바꾸는지 알아내야 한다.
집단은 개인을 끌어들이며 판단을 흐려 놓는다. 분석가 대부분이 마주치는 문제는 자신들마저 군중심리에 휩쓸려 들어간다는 것이다. 상승이 오래 지속될수록 군중심리에 휩쓸리게 된다. 상승이 오래 지속될수록 점점 더 많은 기술적 분석가가 강세 심리의 포로가 되어 위험신호를 무시하는 바람에 반전 흐름을 놓치는 경우가 허다하다. 하락세가 지속될수록 점점 더 많은 기술적 분석가가 우울한 약세 심리의 포로가 되어 강세 심리를 놓치고 만다. 때문에 시장 분석을 위한 계획을 적어두면 도움이 된다. 어떤 지표를 관찰하고, 어떻게 지표를 해석할지 미리 결정해야 한다. 투자자들은 몇 가지 도구를 활용해 군중심리의 성격과 강도를 추적할 수 있다.
- 중에서
가격대 분석은 본질적으로 정확한 매매 시점을 도출하기 위해 독립적으로 사용하는 것은 아니다. 오히려 현재 주가가 추세적으로 볼 때 높은 수준인지, 아니면 낮은 수준인지를 판단하는 데 유용하다. 가격대 분석은 주가 변동에 상 ·하한을 적용하여 시장 진입 여부와 매매 시점을 시사하는 지지 및 저항 수준을 효과적으로 제시한다. 따라서 가격대 분석에서는 오실레이터를 동시에 사용하여 분석함으로써 매매 신호를 보다 명확히 도출할 수 있다.
- 중에서
기술적 분석으로 주식의 가격이 어느 방향으로 움직이는지 알기 위해서는 거래량을 먼저 알아야 한다. 주식시장에서 거래량이란 일정기간(분, 하루, 일주일, 한 달 등) 동안에 매매가 이루어진 주식의 수를 말한다. 주식시장의 움직임을 파악하는 데 가장 중요한 것은 가격이다. 거래량은 가격의 움직임을 확인하는 보조지표로 이용된다. 그러나 거래량이 보조지표라고 해서 그 중요성이 덜 하다는 기술적 분석의 특징 것은 아니다. 일반적으로 거래량은 주가의 추세와 같은 방향으로 움직일 뿐만 아니라, 주가에 선행하는 경향이 있기 때문에 주가 움직임을 확인할 수 있는 좋은 지표가 된다. 따라서 거래량을 고려하지 않은 주가 분석은 신뢰가 떨어질 수밖에 없다. 거래량은 투자 정보에서 결정적인 부분인데도 대다수의 투자자가 이를 무시하는 경향이 있다. 기본적 분석가들은 거래량을 고려조차 하지 않으며, 기술적 분석가들을 거래량을 충분히 활용하지 않는다. 거래량은 두 가지 측 면에서 핵심적인 정보를 제공한다. 첫째, 거래량은 주가의 변화가 실제화되기에 앞서 이를 짐작하게 해준다. 둘째, 거래량은 기술적 분석가가 주가 변화의 의미를 해석하도록 도와준다.
- 중에서
작가 소개
지은이 : 김정환
1994년 대우증권에 입사한 뒤 대우증권 리서치센터에서 애널리스트로 근무하며 투자전략(기술적 분석), 스몰캡, 지주회사 분석 등을 담당했다. 2019년 GB투자자문을 설립하였고, 기술적 분석의 특징 현재 대표로 있다.2001~2004년, 2010~2011년 〈조선일보〉, 〈매일경제〉, 〈한국경제〉, 〈헤럴드경제〉에서 베스트 애널리스트로 선정되었다. 월간 에 주식 관련 재테크 상담을 연재했으며 〈한겨레〉, 〈헤럴드경제〉, 〈서울경제〉 등의 일간지에서 ‘주식시황’과 ‘기술적 분석’을 연재한 바 있다. 또한 한경닷컴에 ‘주가차트 보는 법’을 연재했다. 공중파로는 매일경제TV의 ‘파워증시특급’, ‘머니 레볼루션’, ‘경제나침반 180도’와 한국경제TV의 ‘기술적으로 본 주간 장세’, SBS -CNBC의 ‘오프닝벨’, KBS1 라디오의 ‘성공 예감 김방희입니다’, MTN 머니투데이방송 ‘돈 잘 버는 증권맨에게 듣는다’ 등에 고정 출연하였다. 한국증권협회 증권연수원에서 ‘기술적 분석 과정’과 ‘실전 매매 과정’, 금융투자협회의 기술적 분석 전임강사로 ‘투자상담사 과정’, ‘증권투자상담사 보수 과정’을 강의했다. 또한 한국은행, 한국산업은행, 한국경제TV 금융아카데미, 하나대투증권, NH투자증권, 수원대학교 금융공학대학원, 동국대학교 경영대학 등에서 특강을 하였다. 저서로는 《차트의 기술》, 《주가 차트 보는 법》, 《샐러리맨 아트 컬렉터》가 있고, 번역서 《스티브 니슨의 캔들차트 투자기법》과 《볼린저 밴드 투자기법》을 감수하였다.
제1장 기술적 분석에 대한 새로운 접근 방법
01│왜 지금 다시 기술적 분석이 필요한가
02│기술적 분석의 최근 흐름
03│기술적 지표의 분류와 검증
04│우리나라에서의 기술적 분석에 대한 오해와 현실
제2장 군중 현상과 가격 변동 구조
01│군중의 행동을 이해한다는 것에 대하여
02│군중 현상이란 무엇인가
03│군중행동에 대한 시스템적 접근
04│군중의 사이클에 대하여
05│군중행동과 가격 변동
06│가격 변동의 영향
07│가격의 반전 과정
08│투자자 감정과 가격 변동
09│군중심리의 움직임을 반영하는 지표
제3장 기술적 지표를 이용하는 추세 순응 전략과 역행 매매 전략
01│기술적 지표를 통한 매매 전략
02│기술적 지표의 분류
제4장 비추세 국면(박스권)에서의 매매
01│박스권이란 무엇인가
02│박스 이론의 대가 니콜라스 다바스(Nicholas Darvas)
03│박스권이 돌파된다면 판단해야 할 것들
04│박스권에서의 지지와 저항
05│박스권 이전의 주요 고점과 저점
06│박스권에서의 상대 고점과 상대 저점의 밀집
07│심리적 박스권을 드러내는 라운드넘버(Round numbers)
제5장 주식 가격과 가격대 분석
01│주식 가격과 그 특징
02│가격대 분석
제６장 캔들 차트로 본 추세 전환 신호
01│캔들 차트의 반전 패턴에 대하여
02│망치형(Hammer)과 교수형(Hanging man)
03│장악형(Engulfing pattern)
04│흑운형(Dark-cloud cover)
05│관통형(Piercing pattern)
06│별형(Star)
07│잉태형(Harami pattern)과 십자잉태형(Harami cross)
08│하락집게형(Tweezers top)과 상승집게형(Tweezers bottom)
09│샅바형(Belt-hold line)
10│까마귀형(Upside gap two crows)
11│반격형(Counterattack lines)
12│만두형 천장과 프라이팬형 바닥(Dumpling tops and Frypan bottom)
13│탑형 천장(Tower top)과 탑형 바닥(Tower bottom)
제7장 추세 지속을 알려주는 캔들 차트
01│추세 지속을 알려주는 캔들 차트에 대하여
02│창(Window)
03│상승갭 타스키형(Upward gap tasuki)과 하락갭 타스키형(Downward gap tasuki)
04│고가 및 저가 갭핑플레이(Hi-price and Low-price Gapping)
05│나란히형(Gapping Side-by-side white lines)
06│상승삼법형과 하락삼법형(Rising and Falling three method)
07│갈림길형(Separating lines)
제8장 혼마 무네히사의 ‘사께다 5법’
01│사께다 전술과 혼마 무네히사의 투자법
02│3이라는 숫자와 사께다 전술의 기본적인 가정
03│사께다 5법(五法)
제9장 시장의 폭을 나타내는 등락주선(ADL)과 등락비율(ADR)
01│시장 폭의 의미
02│등락주선(Advance/decline line, ADL)
03│등락비율(Advance/decline ratio, ADR)
제10장 조정을 받는다면 얼마나 받을까
01│조정비율(Retracement) : 추세에 대한 반작용
02│스피드라인(Speed lines) : 추세선과 조정비율의 결합
03│트리덴트(Trident) 시스템
04│반전일(Reversal day)
제11장 거래량의 중요성에 대하여
01│거래량의 의미
02│일간 거래량의 중요성
03│플로트 주식(Float stock)의 수와 거래량
04│일반적으로 나타나는 주가와 거래량의 관계 및 선행성
05│추세가 전환될 때의 주가와 거래량
06│거래량 이동평균선
제12장 거래량 지표
01│OBV(On Balance Volume)에 대하여
02│AD( Accumulation Distribution) Line : 매집 분산선에 대하여
03│VR(Volume Ratio) : 거래량 비율에 대하여
04│PVI(Positive Volume Index)
05│NVI( Negative Volume Index)
06│PVI와 NVI 더 깊이 이해하기
07│MFI(Money Flow Index)에 대하여
08│CO(Chaikin' s Oscillator)에 대하여
09│PVT(Price and Volume Trend)에 대하여
제13장 거래량 지표인 역시계곡선과 이큐볼륨 차트에 대하여
01│역시계곡선(Counter-Clockwise Curve)에 대하여
02│이큐볼륨 차트(Equivolume Chart)에 대하여
제14장 사이클 분석이란 무엇인가
01│사이클 분석의 의미
02│사이클의 개념
03│사이클의 기초 분석
04│사이클의 기술적 분석의 특징 특징
05│사이클의 이용
06│사이클 분석의 방법과 매매 전략
제15장 추세지표와 모멘텀
01│모멘텀 지표에 대하여
02│ROC에 대하여
03│SROC에 대하여
04│MACD-히스토그램에 대하여
05│RMI(Relative Momentum Index, 상대모멘텀지수)에 대하여
제16장 엘더가 개발한 강도지수(Force Index)와 엘더레이(Elder-Ray)
01│엘더의 강도지수(Force Index)에 대하여
02│엘더의 엘더레이(Elder-Ray)에 대하여
제17장 시장지표인 NH-NL과 TRIN
01│NH-NL(New High-New Low index)에 대하여
02│TRIN(Traders' Index)에 대하여
제18장 P&F 차트(Point and Figure chart)란 무엇인가
01│P&F 차트에 대하여
02│P&F 차트의 작성
03│P&F 차트 분석 방법과 매매 전략
04│목표치 계산
제19장 동양에서 시작된 차트 I. 삼선전환도
01│삼선전환도의 의미
02│삼선전환도 작성하기
03│삼선전환도를 활용한 매매 전략
04│삼선전환도의 단점 보완을 위한 활용 방법
제20장 동양에서 시작된 차트 II. 스윙 차트(Swing chart)
01│스윙 차트의 의미
02│스윙 차트의 작성법
03│스윙 차트의 패턴
04│스윙 차트를 이용한 매매 전략
제21장 동양에서 시작된 차트 III. 카기 차트(Kagi chart)와 렌코 차트(Renko chart)
01│카기 차트(Kagi chart)에 대하여
02│렌코 차트(Renko chart)에 대하여
제22장 기술적 분석은 어떠한 길을 걸어왔나
01│기술적 분석의 시작
02│미국 증시에서 기술적 분석의 시작
03│초기 기술적 분석의 대가들
04│펀더멘털의 부상, 기술적 분석을 가로막다
05│효율적 시장에서의 증시 분석
06│그렇다면 기술적 분석은 무의미한 것일까 : 다우지수의 반격
07│오늘날도 지속되고 있는 기술적 분석에 관한 연구들
제23장 기술적 분석에서의 시계열 분석
01│정보전달함수와 증권분석
02│시계열 분석과 기술적 분석
03│시계열분해
제24장 기술적 분석에서의 가격 변동 분석
01│가격 변동 분석에 대하여
02│가격 변동 분석에서의 추세 분석과 이동평균 개념
03│추세 분석과 곡선적합화
제25장 기술적 분석을 통한 매매 원칙과 위기관리, 성공하는 트레이더의 조건
01│기술적 분석을 통한 위험관리와 매매 원칙
02│자금관리에 대하여
03│성공하는 트레이더의 조건에 대하여
기술적 분석의 특징
존 J. 머피가 저술한 금융시장의 기술적 분석 책은 주식 투자자에게 있어 한 번 쯤은 읽어볼 만한 가치가 있는 책이라고 생각된다. 본인은 이 책을 다섯 번 정도 읽었고, 저자가 말하고자 하는 바가 무엇인지 곰곰이 생각해보게 되었으며 더 나아가 그 내용들을 주식시장에는 어떻게 적용시킬 것인지에 대해 수없이 고민해왔다. 이 책에서는 여러 가지 차트 분석 방법들에 대해 서술하고 있으나, 본인은 가장 흔히들 알고 있는 파동에 대해 이야기해보고자 한다.
하지만 파동을 분석한다는 것, 결론부터 이야기하면 파동에 대해 회의적인 입장을 가지고 있는 사람들이 정말 많을 것이라 생각된다. 하지만 책의 저자는 파동을 분석하는 데에 있어서 시간, 비율, 패턴이라는 세 가지 개념을 반드시 함께 고려 해야 한다고 서술하고 있다. 시간은 하나의 파동을 분석하기 위해 필요한 기간의 기준을 의미하고 비율은 흔히 말하는 피보나치 조정대나 4등분선, 3등분선 등을 의미하며, 패턴은 파동의 패턴을 의미한다. 본 게시글에서는 파동과 패턴에 대해 먼저 서술하도록 하겠다.
파동이란 무엇인가?
파동은 쉽게 말하자면 쉽고, 어렵게 말하자면 어렵다. 일반적으로 파동의 형태에 있어서는 엘리어트 파동 이론이 가장 널리 이용되는데, 엘리어트 파동 이론 이란 특정 종목의 주가가 상승 시에는 5개의 파동을 그리며 상승하고 3개의 파동을 그리며 하락하지만 하락 시에는 5개의 파동을 그리며 하락하고 3개의 파동을 그리며 상승한다는 것이다. 또한 하나의 상승 파동 안에는 또 다른 상승 5파동과 하락 3파동이 포함되어 있음을 이야기하는데, 이것이 바로 엘리어트 파동 이론이다.
위의 도식에서 확인할 수 있듯이, 상승 5파동이 등장한 이후에는 하락 1파동이 아니라 하락 3파동이 반드시 등장해야만 한다. 하지만 상승 3파동의 경우에는 상승 5파동과는 달리 반드시 하락 1파동만 등장해야 하며, 하락 1파동이 형성된 이후에는 반드시 상승하는 모습을 보여주어야 한다. 간혹 인터넷에 파동을 분석해놓은 글들이 있는데, 대부분이 시간적인 요소를 고려하지 않은 파동 분석 글이다.
패턴이란 무엇인가?
솔직히 말해서, 위와 같은 엘리어트 파동 이론은 기술적 분석의 특징 누구나 살면서 한 번 쯤은 접해봤을 법한 내용이고 누구나 한 번 쯤은 주식 시장의 위의 파동을 적용해보고자 노력했을 테지만 몇 가지 요인들로 인해 차트 분석이 어려워지기만 한 기억이 있을 것이다. 그 요인들 중 가장 대표적인 것 중 하나가 바로 정상적인 파동 형태가 아닌 변형된 모습이 등장하는 것이다. 다시 말해, 단순하게 일직선과 같은 모습을 보여주면 파동 분석에 별 다른 어려움이 없겠지만 현실은 녹록지 않다는 것이다.
하지만 여기서는 단순하게 대표적인 몇 가지 경우에 대해서만 다루어볼 예정이다. 또한 그 유형들은 인터넷에서도 흔히 확인할 수 있는 패턴들이기 때문에 더 궁금하다면 구글에 검색해도 충분히 많은 정보를 얻을 수 있으니 검색해봐도 좋다. 다만 몇 가지 패턴들을 알 필요성은 있긴 하지만, 이 편을 모두 읽고 나서 검색해서 적용해보면 더 많은 도움이 될 수 있을 것이다.
위의 두 형태는 모두 하나의 변형 패턴에 해당하는 상승 파동에 해당한다. 왼쪽에 있는 변형 패턴의 경우에는 어렵지 않게 하나의 상승 파동이라 생각할 수 있다. 하지만 오른쪽에 있는 변형 패턴의 경우에는 하나의 상승 파동으로 볼 것인지 아니면 상승 3파동으로 볼 것인지 판단하는 기준이 많이 애매하게 보일 수 있다. 그렇다면 변형 패턴들을 어떻게 판단해야 조금 더 명확한 파동 분석이 가능해질까? 바로 시간과 비율이라는 개념을 함께 고려하는 것이다. 주식 시장에는 귀에 걸면 귀걸이, 코에 걸면 코걸이라는 말들이 많이 도는 곳이지만 그는 파동을 분석하는 데 있어 명확한 개념 없이 대충 분석하기 때문이 하는 말들이라 본다.
기본 대 기술. Iq 옵션에서 어떤 분석 유형을 선택해야 합니까?
많은 트레이더는 기술 또는 기본 분석에 의존합니다. 전자를 지지하는 사람들은 시장이 완벽한 검증 기계라고 생각하고 모든 요소(자산 가격에 영향을 미칠 수 있고 일반적으로 알려진)가 기본적으로 가격 차트에 표시됩니다. 따라서 결정을 내릴 때 가격 차트만 사용할 수 있습니다. 펀더멘털 분석에 의존하는 트레이더는 자산의 내재가치를 대부분 평가하지만, 자신이 믿는 자산은 일반적으로 시장에서 고려하지 않습니다. 이 기사에서는 두 가지 유형의 분석에 대해 자세히 알아보고 일반적으로 필요한 경우 더 나은 옵션을 확인합니다.
기본 대 기술. 선택할 분석 유형.
기본 분석
펀더멘털 분석은 내재가치의 개념에 기초한 자산 평가 방법입니다. 내재 가치는 기초 자산의 '진정한' 가치로, 시장 가격에는 표시되지 않을 수 있습니다. 실제로 주식이 프리미엄이나 할인된 가격으로 거래되고 있다는 것은 시장 가격이 내재가치와 같지 않다는 의미입니다. 기본적 관점에서 보안을 평가할 때 재정적, 경제적, 정치적 요인을 고려합니다. 펀더멘털 분석의 최종 목적은 목표 가격을 찾아 시장 가격과 비교하는 것입니다. 내재 가격이 현재 가격보다 낮으면 이 자산을 매도하는 것이 좋습니다. 내재 가격이 현재 가격보다 높으면 이 자산을 사는 것이 좋습니다.
이 방법은 주식에 일반적으로 사용되지만 여전히 거의 모든 자산에 적용될 수 있습니다. 외환 시장에서 거래되는 통화 쌍을 평가하려면 기준 금리, 인플레이션율 및 GDP 성장률을 확인하는 것이 좋습니다. 이 모든 것이 환율에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. . 수익, 수익 및 파생 상품은 주식으로 작업할 때 매우 중요합니다. 오마하의 신탁이라고도 불리는 워렌 버핏은 이 방법을 지지합니다.
다음은 기본 분석의 예와 작동 방식입니다. 어느 날 페이스북이 수익 보고서 중 하나를 발표했을 때 시장은 수익이 43% 증가할 것으로 예상했지만 회사는 42%만 증가했습니다. 그것과 사용자 성장의 둔화는 주가의 20% 가격 하락으로 바뀌었습니다. 비슷한 가격 하락은 기술적 분석을 사용하여 거의 예측할 수 없었다는 점을 언급하는 것이 좋습니다.
모든 기본 요소가 정량적이지 않기 때문에 동일한 판독값 세트에 대해 두 가지 상충되는 이해가 있을 수 있습니다.
기술적 분석
기술적 분석은 과거 시장 데이터, 특히 거래량과 가격을 기반으로 합니다. 이런 종류의 분석은 내재가치와 그 실용에 특별히 주의를 기울이지 않습니다. 기술 분석가들은 가격 차트에 표시된 자산의 과거 성과가 내재 가치보다 미래 행동에 대한 더 나은 지표라고 주장합니다. 더욱이 그들은 어떤 자산의 행동에서도 패턴을 볼 수 있으며, 가장 기본적으로 일정 시간이 지나면 패턴이 반복될 가능성이 있다고 믿습니다. 따라서 기술 분석가는 이러한 패턴을 예측하고 이점을 얻기 위해 노력합니다.
아이큐옵션 기술적 분석
모든 필수 정보는 시장에서 공개적으로 사용 가능하기 때문에(다른 모든 것은 내부 거래로 간주되며 이는 불법임), 가격은 항상 모든 시장 구성원의 총 지식을 나타내야 합니다.
시장에서 거래되는 모든 자산은 수요와 공급의 법칙을 따릅니다. 낮은 공급과 높은 수요는 자산 가격을 상승시킵니다. 반대로, 높은 공급과 낮은 수요로 인해 자산 가격이 낮아집니다. 기술 분석가는 자산의 성능 예측을 예측하기 위해 둘 사이의 차이점을 검색합니다. 수년에 걸쳐 많은 기술적 분석 지표가 개발되었습니다. 그 중 일부는 일반적인 추세를 식별하는 데 도움이 됩니다. 다른 하나는 정확한 반전을 결정하는 데 도움이 됩니다. 가장 좋은 것으로 간주되는 특정 지표는 없습니다. 각각에는 특정 문제를 해결하는 데 도움이 되는 고유한 특수 기능이 있습니다.
전반적으로 기술적 분석은 주로 단기 거래자와 거래자에 의해 사용되지만 기본 분석은 더 긴 시간 범위에 사용하는 것이 좋습니다.
무엇을 선택해야합니까?
귀하의 거래 스타일에 따라 더 잘 사용되는 한 종류의 분석이 있다고 믿을 수 있으며 귀하가 옳을 수도 있습니다. 그러나 보편적인 기술 지표가 없기 때문에 미래 가격 움직임을 예측하는 데 옳고 그른 접근 방식이 없습니다. 기본 및 기술적 분석 기법은 서로를 완벽하게 완성하는 동전의 양면으로 생각하는 것이 좋습니다.
2,500년 동안 자신의 계정을 XNUMX배로 늘린 유명한 전문 트레이더인 Michael Marcus는 기술적 분석과 기본 분석이 모두 거래가 녹색으로 마감될 것이라는 예측을 승인해야 한다고 믿습니다. 이 두 가지 분석을 적용하면 절대 실패하지 않는다는 의미는 아니지만 더 나은 결과를 얻을 수 있는 기회가 더 많습니다.
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