장기적인 금 ETF의 평균 수익률은 어떨까? ( 30년, 1971~)
금은 대표적인 안전한 투자로 간주됩니다 . 금 가격은 일반적으로 주식시장 가격과 함께 움직이지 않기 때문에 주식시장이 하락할 때 안전망 역할을 합니다 . 이 때문에 반대로 주식시장이 상승 할 때는 금 가격이 급락하는 경우가 있습니다 . 이 때문에 가끔 금이 위험한 투자로 인식되기도 합니다 . 투자자들은 일반적으로 시장에 대한 공포 혹은 주식 가격이 하락할 것으로 예상 할 때에 투자처를 금으로 전환합니다 .
사실 금은 소득을 창출하는 자산이 아닙니다 . 주식 및 채권과 달리 금 수익은 전적으로 금 자체 실물의 가격 상승에 기반 합니다 . 더욱이 금에 대한 투자는 항상 큰 비용을 수반합니다 . 물리적 자산이므로 만일 도난이나 유실되었을 때를 대비한 보관 및 보험 비용이 필요합니다 . 이러한 모든 부정적인 요소들을 고려하더라도 여전히 금은 특히 하락하는 주식 시장에 대한 헤지 역할 잘 해낼수 있습니다 . 다양한 ETF 노하우 전수한다 | 연합뉴스 포트폴리오에서도 가장 헤지 역할을 잘 하는 것으로 알려져있습니다 . 그렇다면 금이 장기적으로 어떻게 움직였는지 살펴보도록 하겠습니다 .
핵심 사항
금은 오래 전부터 가치를 보호하는 안전장치이자 이자 인플레이션에 대한 헤지로 여겨져왔습니다 . 그러나 장기적으로 본다면 주식과 채권 모두 평균적으로 금의 가격 상승을 능가했습니다 . 물론 특정 짧은 기간 동안 금이 앞서 나올 수 있습니다 .
금 vs. 주식 및 채권
장기적인 투자로서 금의 성과를 분석하면 기간에 따라 평가가 많이 달라질 수 있습니다 . 예를 들어 , 1980 년부터 30 년 동안 주식의 성과는 금을 능가했고 금과 채권의 성과는 서로 비슷했습니다 . 하지만 지난 15 년 동안 금의 수익률은 주식과 채권을 능가했습니다 .
1990 년부터 2020 년까지 금 가격은 약 360 % 상승했습니다 . 동일 기간 동안 주식시장의 지수라고 할 수 있는 다우 존스 산업 평균 지수 (DJIA) 는 991 퍼센트의 수익률을 올렸습니다 .
대신 2005 년부터 2020 년까지 15 년 동안 금 가격은 30 년과 거의 같은 330 % 상승했습니다 . 동일 기간 동안 , DJIA 은 153 퍼센트 증가에 그쳤습니다 .
따라서 30 년 동안의 기간을 보면 주식이 금보다 3 배의 성과를 내는 것처럼 보이지만 짧은 기간 동안에는 금이 이길 수도 있습니다 . 그러나 사실 아주 오래전인 1920 년대부터 오늘까지 살펴본다면 주식의 수익률은 금과는 ETF 노하우 전수한다 | 연합뉴스 비교도 할 수 없을 정도로 큽니다 .
다음으로 채권을 살펴보도록 하겠습니다 . 1920 년대부터 2020 년까지 ETF 노하우 전수한다 | 연합뉴스 투자 등급 회사채의 연평균 수익률은 약 5 % 입니다 . 이는 금과 거의 비슷한 수준입니다 . 지난 30 년으로 살펴보면 회사채 330 % 대입니다 . 이역시 금과 비슷한 수준의 수익률이다 . 더짧은 시간인 15 년 동안을 살펴보면 채권 수익률은 주식과 금보다 낮았습니다 .
역사적 관점
금 가격에 대한 역사적으로 의미있는 수익율을 얻기 위해서는 1971 년 8 월 리처드 닉슨 대통령이 달러의 금태환을 막았을 때부터 책정을 하면됩니다 . 이때부터 금 가격이 시장의 판단에 맡겨졌고 금 가격의 시작은 온스당 35 달러로 책정되었습니다 .
또한 1934 년 1 월 금 보유법 이전에 루즈 벨트 대통령은 시민들에게 금괴 , 동전 및 지폐를 미국 달러로 양도하도록 요구 했습니다 . 이는 금에 대한 투자가 사실상 불가능하고 쓸데없는 것처럼 만들었습니다 . 사람들은 금의 보유량을 숨기게 되었고 이때의 가격들은 왜곡이 생겼었습니다 .
1971 년 가장 처음 설정된 금 가격 $35 와 2020 년의 금가격 온스당 $1,650 의 가격을 비교한다면 금 가격이 약 4,500 % 인상되었다고 볼 수 있습니다 . 참고로 같은 기간동안 DJIA 의 가격 상승률은 3221% 입니다 .
2020 년 7 월 금 가격은 2011 년 9 월 이후 최고가였던 온스당 2,000 달러의사상 최고가를 초과했습니다 .
금의 온스당 가격은 현재 2000달러에 달한다.
다른 모든 투자와 마찬가지로 투자 기간을 고려하고 앞으로의 시장상황을 예상하기 위해 시장 연구를 하는 것이 중요합니다 . 금은 주식 및 채권과 마찬가지로 항상 오르기만 하는 완벽한 투자가 아닙니다 . 금 가격은 세계 경제의 다양한 요인에 따라 변동합니다 . 이는 다른 자산들도 마찬가지이고 따라서 모든 투자 포트폴리오에서 다각화가 중요합니다 . 금에 대한 투자는 일반적으로 시장이 전반적으로 하락하는 상황에 대한 자산 방어의 의미로서 포트폴리오를 다각화하는 데 도움이 될 수 있습니다 .
삼성자산운용, 중국 본토에 ETF 노하우 전수한다
(서울=연합뉴스) 고상민 기자 = 삼성자산운용이 중국 본토에 상장지수펀드(ETF) 운용 노하우를 수출한다.
24일 금융투자업계에 따르면 삼성자산운용은 최근 자산규모 세계 2위의 중국 건신기금과 중국 현지에서 ETF 사업을 위한 포괄적 협력에 합의하고 본계약을 맺었다.
삼성자산운용은 우선 올해 안에 3∼5종의 ETF 상품을 내놓을 예정인 건신기금에 운용 노하우를 전수할 계획이다.
올해 9월 ETF 노하우 전수한다 | 연합뉴스 말까지 중국 베이징에 자문사를 세우고 ETF 전문 운용사 설립이 허용되면 건신기금과의 합작법인도 설립할 예정이다.
삼성자산운용은 ETF 운용 규모가 상대적으로 작은 수준이긴 하지만 이미 홍콩증권거래소에 파생형 상품 2종과 원유선물 ETF를 상장, 중화권 진출을 위한 교두보를 마련한 바 있다.
건신기금은 중국 2위인 건설은행 자회사로 2005년 설립 이후 현재 운용하는 자산 규모가 120조원에 달하는 것으로 알려졌다. 모기업 건설은행의 자산운용사 육성 방침에 힘입어 빠른 성장세를 보이고 있다는 게 업계의 평가다.
삼성자산운용 관계자는 "중국 ETF 시장은 우리나라와 비슷한 초기 발전 단계이지만 순자산 규모가 88조원으로 한국의 4배 수준이고 2020년에 180조원 수준까지 성장할 것으로 예상된다"고 말했다.
공동개발 상품에 대해선 장기간 수익을 일정 비율로 공유하기로 했다.
이에 따라 삼성자산운용으로선 중국 본토시장에서 수익 창출 기반을 확보했다는 의미가 있다.
두 회사는 또 다양한 사업 협력을 추진하기로 해 시너지 효과가 기대된다.
삼성자산운용은 중국 내에서 채권투자를 할 때 건신기금의 채권펀드에 자금을 위탁하고, 건신기금은 해외펀드에 투자할 때 삼성의 뉴욕, 런던, 홍콩 법인의 네트워크를 활용하기로 했다.
구성훈 삼성자산운용 대표는 "우리가 ETF 노하우 전수한다 | 연합뉴스 국내에서 15년간 쌓아온 운용과 상품개발 노하우는 아시아 최고 수준"이라며 "중국, 홍콩 등 범아시아권 시장에 적극적으로 진출해 해외 ETF 사업을 성공시키겠다"고 밝혔다.
삼성자산운용은 ETF 상품 개발과 해외시장 진출을 위해 작년에 인도 릴라이언스 캐피탈 및 미국 최대 자산운용사인 캐피탈그룹과 전략적 제휴관계를 맺었다.
[서울=뉴시스] 이승주 기자 = 암호화폐가 ETF 노하우 전수한다 | 연합뉴스 한달여 만에 반토막 수준이 되는 등 변동성이 커지자 향후 전망에 관심이 집중되고 있다. 전문가들은 연내 암호화폐 시장 향방을 가늠할 키워드로 '이더리움'과 '제도화 논의', 'ETF' 3가지를 꼽았다.
25일 비트코인과 이더리움 등은 대체로 반등하는 분위기다. 앞서 암호화폐 가격은 테슬라의 비트코인 결제 중단 소식과 중국·미국의 규제 움직임에 역대 최고치의 절반 수준으로 하락했다. 특히 비트코인은 전날 한때 3853만6000원까지 떨어졌는데, 이는 지난달 14일 역대 최고치였던 8148만7000원의 절반도 되지 않는다.
이처럼 단기 변동성이 커진 상황에서 투자업계는 올 하반기 암호화폐 키워드로 '이더리움'을 꼽았다.
앞서 이더리움은 지난달 15일 효율성과 보안성을 개선하기 위해 베를린 하드포크를 진행했다. 하드포크란 기존 블록체인 기능을 일부 수정해 새 블록체인으로 업데이트하는 과정이다. 이더리움은 이달초 신고가 행진을 이어갔는데, 업계에서는 이를 성공적으로 마친 영향 등으로 풀이했다.
오는 7월14일에는 런던 하드포크가 예정됐다. 한대훈 SK증권 연구원은 "이번 런던 하드포크의 목적 중 하나가 비정상적으로 높은 수수료를 없애는 것"이라며 "성공적으로 마친다면 가스비 변동성 문제 등을 해결하고 트랜잭션이 빨라지는 데 기여할 것"이라고 말했다.
[서울=뉴시스] 이주열 한국은행 총재가 15일 오전 서울 중구 한국은행에서 열린 통화정책방향 기자간담회에서 발언하고 있다. (사진=한국은행 제공) 2021.04.15. [email protected] *재판매 및 DB 금지
이더리움은 '암호화폐의 금'이라 일컬어지는 비트코인과 달리 '디지털 플랫폼'의 성격을 띈다. 최근 주목받고 있는 NFT(Non-Fungible Tokens)와 디파이(DeFi) 등이 이더리움을 기반으로 하는 만큼, 이더리움의 지속적 업데이트가 이런 생태계 확장에 기여할 것이란 전망이다.
투자업계에서는 두번째 키워드로 '제도화 논의'를 꼽았다. 국내외에서 ETF 노하우 전수한다 | 연합뉴스 CBDC(중앙은행 디지털화폐) 도입 등을 비롯한 제도화 논의가 시장에 어떤 영향을 미칠 지 주목했다.
지난 20일(현지시간) 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장은 디지털 달러 연구를 진행하고 있으며 올 여름 중 구체적인 내용을 공개하겠다고 발표했다. 국내에서는 한국은행이 오는 8월 CBDC 모의실험에 착수한다고 밝혔다.
아울러 이용우 더불어민주당 의원이 암호화폐 관련 법안을 첫 발의한 데 이어 김병욱 더불어민주당 의원도 '가상자산법'을 발의하는 등 국내 정치권도 움직이는 모습이다.
[서울=뉴시스]정병혁 기자 = 25일 오전 서울 강남구 암호화폐거래소 업비트 라운지에 비트코인과 알트코인(비트코인을 제외한 모든 암호화폐) 시세가 표시되고 있다. 북미지역 비트코인 채굴업체들이 채굴에 수반되는 에너지 사용량을 공개하고 표준화하는 협의 기구를 만들기로 했다. 더불어 일론 머스크 테슬라 CEO가 지지 의사를 밝히며 앞서 급락했던 암호화폐가 일제히 반등했다. 2021.05.25. [email protected]
아미르 A.도살 글로벌파트너십포럼 회장은 뉴시스 금융포럼에서 정부의 역할에 대해 "어떻게 하면 불법 문제를 해결하면서 대중에겐 빠른 거래속도 등 효율성을 제공하고, 사회적 이익을 위한 기반 기술을 활용할 수 있을지가 가장 시급한 주제"라고 말했다.
그러면서 "한국 정부가 법적 틀을 강화하고 조세 제도를 개편해 규제 도구를 도입하는 방안을 모색하는 것은 반가운 일"이라며 "(조세제도 도입에) 암호화폐가 그동안 자산으로 취급되지 않았던 만큼 도입된다는 것 자체로 도전이 될 것"ETF 노하우 전수한다 | 연합뉴스 이라고 했다.
아울러 시장의 관심이 점차 ETF로 쏠릴 것으로 전망했다. 그러면서 지난 2004년 금 ETF가 처음 상장되면서 금 가격이 상승했다는 점에서도 주목했다.
한 연구원은 "이미 캐나다와 유럽에는 ETF와 ETN이 상장됐으며, 새로 상장된 ETF에 ETF 노하우 전수한다 | 연합뉴스 자금이 유입되고 있다"며 "금 ETF 케이스처럼 비트코인 ETF의 승인 여부에 시장 관심이 집중될 것"이라고 말했다.
이어 "미국에도 피델리티, VanEck 등이 ETF상장을 신청했다"며 "수탁서비스가 구동되고 있는 만큼 과거보다 승인에 대한 기대감이 높다"고 말했다.
금 기반 ETF
금 상장지수펀드(ETF)에 투자하라는 조언이 이어지고 있다.
종이화폐에 비해 금의 가치가 덜 하락하고 있는 데다 중국이 위안화를 기축통화로 만들기 위해 금을 적극적으로 매수하고 있어 금 가격이 지속적으로 상승할 것이란 전망 덕분이다.
2일 금융투자업계에 따르면 금 값은 2011년을 고점으로 이후 원자재 시장 부진 및 안전자산 선호현상 감소 등의 이유로 지속적으로 하락해 현재 31.1g당 1270달러 수준에서 거래되고 있다.
앞서 2008년 서브프라임 모기지 사태로 금 값이 1800달러까지 치솟았던 것을 고려하면 크게 하락한 수준이다.
하지만 전문가들은 지금이 금을 싼값에 매수할 수 있는 기회라고 입을 모았다. 다만 금 값이 상승할 것이라고 주장하는 전문가들의 의견은 다양하다. 가장 큰 이유는 금이 종이화폐보다 가치가 덜 하락한다는 점이 꼽힌다.
현재 기축통화인 미국 달러는 인플레이션 탓에 지속적으로 하락하고 있다. 1970년대 100달러의 가치는 현재 20달러도 채 안 된다. 미국 연방준비은행이 베트남전쟁, 서브프라임 모기지 등 큰 위기가 닥칠 때마다 화폐 공급을 대폭 늘려 경기를 부양한 탓이다. 실제 미국은 지난 20년 동안 화폐 공급량을 연평균 5.7% 늘렸다.
이에 비해 금의 신규 공급량은 연간 약 2000t이다. 2012년 말 기준 전 세계 금 보유량은 17만4100t으로 추정된다. 따라서 금의 연평균 증가율은 1.15%로 공급 측면에서 금의 가치보존 능력이 더 뛰어나다.
특히 금융사태 시 미국 정부가 화폐를 평소보다 많이 공급한다는 점을 감안하면 금의 가치는 더욱 부각된다.
금 값이 상승할 것이라고 예측하는 근거는 중국에 있다. 미국과 함께 주요 2개국(G2)으로 꼽히는 중국이 위안화를 기축통화로 만들기 위해 현재 금을 적극적으로 매수하고 있다는 것이다. 실제 미국이 금본위제도 기반하에서 미국 달러를 기축통화로 만들 수 있던 요인은 미국이 세계에서 가장 많은 금을 보유했기 때문이다.
이 때문에 중국이 위안화를 세계 기축통화로 만들기 위해선 금을 지속적으로 사들여야 한다는 주장이다. 현재 미국의 금 보유량은 8134t인 반면 중국은 1054t가량이다. 이는 독일(3387t), 국제통화기금(IMF·2814t), 이탈리아(2452t), 프랑스(2435t)보다 적은 양이다.
전문가들은 현재 금을 매수하는 가장 쉽게 합리적인 방법은 금 ETF에 투자하는 것이라고 조언했다.
금을 매수하는 방법은 금은방에 가서 금을 직접 구매하거나 은행의 골드미니바 투자, 금 선물 등도 존재하지만 이는 연 수수료가 0.40% 수준인 ETF에 비해 수수료가 비싸기 때문이다.
삼성증권 주식전략팀은 "현재 금 ETF 가운데 가장 유명한 상품은 SPDR 골드 트러스트(GLD)"라며 "GLD는 금 실물에 직접 투자하고, 실물은 홍콩상하이은행(HSBC) USA 창고에 보관하고 있다. 선물은 계약이 만기될 때 롤오버 비용이 발생하는 반면 GLD는 실물에 투자하기 때문에 비용절감 효과를 누릴 수 있다"고 조언했다.
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