CFD란 | CFD 거래 | CFD 란 무엇 인가 | IFCM

CFD 거래 - CFD 란 무엇 인가

이것은 물리적으로 상품을 보유하지 않고 다른 시장에서 간단한 거래 방법을 제공하는 범용 거래 상품입니다.

CFD 의미

그럼 CFD란 무엇일까요? CFD는 특성상 파생 금융 상품으로 거래자들에게 다양한 자산의 가격 변동에 대한 이익을 얻을 수있는 기회를 제공하여, 자산 가격이 오를때엔 롱 포지션을 개설하고 가격이 하락할 때 숏 포지션을 개설 할 수 있게 합니다. 기초 자산에 연결된 CFD 값은 기초 자산의 가격과 같은 방향으로 움직이며, 동일한 요인에 따라 달라집니다. 또한 기초 자산을 직접 거래하는 것과 비교하여, 보다 더 융통성 있고 접근하기 쉬운 차액 계약은 저렴한 비용, 레버리지 거래 및 시장 다각화와 같은 여러 가지 이점을 제공합니다.

CFD 예시

여전히 CFD가 무엇인지 이해가 잘 안되는 분들을 위하여, 도움이 되는 CFD 거래 예시를 가지고 설명을 드리는 것이 좋을 것 같습니다. 애플 주식의 시작가가 100 달러라고 가정해 보겠습니다. Apple 주식 1,000주에 대한 CFD 계약을 체결(매수)합니다. 가격이 $105까지 올라가면 매도인인 매수인에게 지불한 차액의 합은 $5,000가됩니다. 그 반대의 경우, 가격이 $95로 떨어지면 매도인은 매수인과 $5,000의 가격 차이를 얻게됩니다. 이 계약은 투자자가 자산 및 관련 거래 비용에 대한 소유권의 등록을 피할 수 있도록하는 기본 주식의 물리적 소유권 또는 매도/매수를 의미하지 않습니다.

CFD 거래 원칙

CFD는 자산의 실제 매수/매도에 대한 손익을 모방합니다. 계약은 기초 시장에서 거래 할 수 있는 기회를 제공하며, 실제로 자산을 소유하지 않고도 수익을 창출합니다.

금속 시장의 반등이 지속될 것으로 예상하여, 세계에서 가장 큰 규모로 공개 거래하는 구리 생산 업체인 FCX (Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc.)의 주식 1,000주를 구매하고자 한다고 가정해 봅시다. 이러한 주식은 브로커를 통해서 구매할 수 있는데 브로커에게 주식의 총 가치 중 상당 부분(연방준비제도의 규제 기준에 따르면 현재 미국의 경우 초기 마진은 50%)을 지불해야하고, 주식 총 가치 중 또 다른 일부는 브로커로부터 레버리지를 사용하고, 심지어 브로커에게 커미션을 지불합니다.

대신 FCX 주식 1000주에 대한 CFD 계약을 매수할 수 있습니다. 이 계약을 매수하려면 훨씬 더 낮은 마진(증거금)입금이 필요합니다. (IFC Markets에서 제공한 총 주식 가치의 2.5%)

CFD 거래란?

"CFD 거래가 무엇인가요?"라는 질문은 온라인 거래를 시작한 초보자 트레이더들이 가장 빈번하게 묻는 질문입니다. CFD는 다목적 투자 수단이며 통화와 동일한 방법으로 거래됩니다.

IFC Markets는 이러한 상품과 더불어 새로운 유형의 CFD - 연속적인 CFD, 즉 만기일이 없는 계약을 개발하였습니다. 이 연속 CFD는 투자자 자신이 계약을 체결하고 손익을 취할 날짜를 결정한다는 것을 의미합니다. 또한, 아래에 언급 된 몇 가지 기회는 온라인 거래를 위한 이상적인 상품 계약 체결의 기회를 제공합니다.

마진 거래

마진 거래를 통해 소액의 투자 자본으로 시장에서 더 높은 포지션을 확보 할 수 있습니다. 시장이 예상한 방향에 따라 움직일 때 총 계약 가격의 일부만 예치했지만 이익은 총 가치의 변경으로 인해 생성되기 때문에, 제공된 레버리지에 의해 이익이 증가합니다. 반대로 시장이 예상 방향에 어긋나는 경우, 마진 거래 손실도 증가 할 수 있습니다. 그렇기 때문에 레버리지 거래시 주의를 기울여야합니다. 리스크 관리가 매우 중요합니다.

일중 매매 거래

일중매매거래는 같은 거래일 동안 다양한 자산을 사고 파는 과정으로 정의됩니다. 이것은 거래자 또는 투자자가 하루동안 원하는 만큼 많은 거래를 자유롭게 할 수 있음을 의미합니다. 레버리지 거래는 예금 금액이 제한되어 더 큰 포지션을 개설 할 수 있기 때문에 하루동안 자산 가치가 약간 변동하는 경우에도 CFD 거래가 가능합니다.

거래 주식, 원자재, 지수, 통화

CFD(차익계약)는 지난 몇 년간 많은 인기를 얻은 보편적인 거래 상품입니다. CFD는 다양한 금융 상품의 가격 변동을 물리적으로 보유할 필요 없이 거래 할 수 있게 해주었습니다. 오늘날 CFD는 주식뿐만 아니라 주요 지수, 통화 및 원자재 거래도 허용합니다.

CFD 거래

피싱방지 개인화이미지 설정

• e-mail, 인터넷 광고 해킹을 통하여 증권∙은행과 유사하게 위장된 사이트 로 접속을 유인 한 후 개인정보 등을 입력도록 유도하는 피싱(Phishing) 사기가 증가 하고 있습니다.
• 당사는 고객님이 소중한 자산을 보호 하고 해킹피해 방지를 위하여 홈페이지 이용 시 개인화 이미지를 반드시 등록 하게 되어 있으며, 미 등록시 홈페이지 이용이 제한 되오니 하단의 개인화 이미지를 등록 후 이용하여 주시기 바랍니다.

• 메리츠증권 홈페이지와 피싱사이트를 구별할 수 있도록 개인화이미지를 등록할 수 있습니다.
• 미리보기 기능을 통해 개인화이미지 선택 중 실시간으로 확인하실 수 있습니다.

개인화 이미지는 로그인 시 홈페이지 상단의 고객명 앞에 표시되고, 보안문구의 확인은 이미지에 마우스 커서를 놓으면 표시됩니다.

1. 개인화이미지 모양 선택

2. 색상 선택

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※ 최대 10자리까지 입력 가능합니다.

시스템 메세지

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• CFD(Contract For Difference)는 실제 투자상품을 보유하지 않고 진입가격과 청산가격의 차액을 현금으로 결제하는 장외파생상품입니다.
• 종목별 증거금률에 따라 레버리지 거래가 가능하며, 하락 예상 시 주식을 차입하여 공매도(숏 포지션)를 할 수 있으며 양방향 전략이 가능합니다. (단, 동일 종목 양방향 보유 불가)

거래가능 기초자산

• 국내주식(KOSPI, KOSDAQ, ETF) 2,500여개 종목
• 해외주식(NYSE, NASDAQ, AMEX) 종목, ETF 일부(9월 오픈 예정)

• 파생상품 양도소득세로 과세됩니다. ※ ('23년 부터 금융투자소득으로 과세 예정)

거래 구조

• 실제 기초자산(주식)을 보유하지 않고, 가격 변동에 따른 차익만 CFD란 | CFD 거래 | CFD 란 무엇 인가 | IFCM 정산하는 계약을 메리츠증권과 체결합니다.

계좌 종류

1) CFD 일반 계좌: 회사가 정한 종목별 증거금률을 기준으로 증거금률 산출
2) CFD 안심 계좌: 회사가 정한 종목별 증거금률이 아닌, 종목에 상관없이 100% 고정증거금률을 적용하여 증거금 산출
※ CFD 안심 계좌의 경우 매도포지션 진입은 불가하며, 증거금 부족에 따른 반대매매 및 금융 비용(CFD이자, 차입이자)은
발생되지 않습니다.

CFD거래란 무엇인가요?

노련한 투자자든 초보 투자자이든 CFD 거래이라는 용어를 접하게 되었습니다. CFD는 종종 고도로 활용되며 모든 유형의 거래자에게 고유한 기회와 위험을 제공하는 복잡한 투자 상품입니다.

CFD 거래 활동은 20년 넘게 주류 금융 시장에서 잘 자리 잡았으며 금융 파생상품은 지구상에서 가장 자주 거래되는 상품 중 하나입니다.

그렇다면 CFD란 무엇이고 CFD 거래는 어떻게 이루어지나요?여기에서는 기초부터 주요 CFD 거래 전략에 이르기까지 필수 사항을 살펴보겠습니다.

CFD란 무엇인가요?

차액 계약은 자산 자체가 아니라 자산의 파생 상품입니다. 자산을 완전히 소유하지 않고도 마진으로 거래할 수 있도록 하는 구매자와 판매자 간의 계약입니다.

선물, 스왑 및 옵션과 유사한 맥락에서 CFD를 사용하면 자산을 소유하는 데 어려움과 비용 없이 자산 가치를 추측할 수 있습니다. 이름에서 알 수 있듯이 CFD는 두 당사자 간의 계약으로, 자산의 가격 변동에 대해 추측하고 가치의 차이를 교환하는 데 동의합니다.

계약의 가치와 움직임은 자산 자체의 기본 가치가 아니라 거래자와 중개인이 부여한 가치에 고정되어 있다는 점을 강조하는 것이 중요합니다. CFD는 광범위한 자산 클래스입니다. 거래자는 구매하고 주식, 암호화폐, 법정 화폐, 금속, 주식 등의 CFD를 거래할 수 있습니다.

CFD는 어떻게 작동하나요?

CFD는 복잡하게 들릴 수 있지만 작동 방식과 수익 창출 방식을 이해하는 것은 간단하고 간단합니다. 요컨대, CFD는 특정 자산의 미래 가치에서 이익을 얻기 위해 자산 시장에 투자하는 방법입니다. CFD 거래 유형에 따라 실행하면 자산 가치의 증가 또는 감소로 이익을 얻을 수 있습니다.

이것은 거래에 대해 "공매수" 또는 "공매도"하기로 결정했는지에 따라 다르며, 이에 대해서는 아래에서 더 자세히 다룰 것입니다. CFD에는 주식, 상품 또는 모든 유형의 거래가 포함되지 않습니다. 대신, 두 당사자가 자산의 미래 가격에 대해 각자 입장을 취하는 데 동의합니다. 자리를 잡으면 계약이 시작됩니다

이 계약은 중개인이 계약의 개시와 종결 사이의 가격 차이를 지불하거나 받을 것을 지정합니다.당신이 애플 주식과 같은 자산이 일정 기간 내에 오를 것이라는 포지션으로 CFD를 취했다고 가정해 봅시다. 이 가격 인상이 발생하면 상대방이 Apple 주식의 초기 가격과 마감 시점의 현재 가치 간의 차액을 지불하게 됩니다. 이것이 CFD가 본질적으로 작동하는 방식입니다.

CFD거래란 무엇인가요?

따라서 차액 계약이 무엇인지 알 수 있습니다. 이제 CFD 거래가 무엇인지 물어볼 가치가 있습니다. 논의한 바와 같이 CFD 거래는 자산의 미래 가치에 대한 투자이며, 귀하의 이익 또는 손실은 계약의 개시와 종료 사이에 발생하는 가격 차이에서 파생됩니다.

그러나 이것은 전체 이야기가 아닙니다. CFD는 레버리지가 높은 제품입니다. 즉, 현실적으로 얻을 수 있거나 잃을 수 있는 것은 일반적으로 자산의 금전적 가격 차이 그 이상입니다. 프로세스를 더 잘 이해하기 위해 CFD 거래의 주요 구성 요소를 분석해 보겠습니다.

공매수 할 것인지, 공매도 할 것인지?

위에서 언급한 바와 같이 CFD는 자산에 대한 베팅 또는 자산에 대한 베팅 옵션을 제공합니다. 이것은 많은 시장에서 금지된 주식 공매도처럼 들리지만, 실제로는 그렇지 않습니다. 그것은 어떠한 자산의 소유도 수반하지 않기 때문입니다.

CFD를 거래할 때 취하기로 결정한 포지션은 크게 롱 또는 숏의 두 가지 범주로 나뉩니다. 매수는 선택한 자산이 가까운 장래에 가치가 상승할 것이라고 믿는 트레이더의 포지션을 나타냅니다. 오래 가려면 CFD에서 "구매 주문"을 발행해야 합니다. 계약이 마감될 때까지 가격 상승이 발생하면 포지션을 청산하고 이익을 회수하기 위해 매도할 수 있습니다.

CFD를 공매도하는 것은 거래자는 자산 가치가 하락할 것이라는 기대로 포지션을 취하는 것입니다. 이는 일반적으로 거래일과 같이 매우 짧은 기간 동안 발생합니다. 자산의 가격이 단기적으로 하락할 것이라고 생각되면 "매도 주문"을 입력하고 가격이 더 낮은 수준으로 떨어질 때 매도할 수 있습니다.

레버리지가 중요한 이유

CFD는 오늘날 금융 시장에서 가장 많이 활용되는 상품 중 하나입니다. 이것은 특정 유형의 거래자, 특히 높은 위험과 높은 보상을 원하는 사람들에게 어필할 장점과 단점을 모두 가지고 있습니다. 레버리지 마진은 거래자가 초기 현금 투자가 허용하는 것보다 훨씬 더 큰 포지션을 열 수 있음을 의미합니다.

예를 들어 자산에 10%의 마진이 있고 중개 계정에 £1000가 있는 경우 해당 자산의 최대 £10,000 가치를 "구매"할 수 있습니다. 이렇게 하면 일반적으로 리소스가 허용하는 것보다 훨씬 더 큰 포지션을 열 수 있지만 훨씬 더 큰 손실에 노출됩니다.

이 레버리지의 가중치는 이러한 움직임이 레버리지 마진에 따라 곱해지기 때문에 가격의 작은 움직임이라도 더 큰 이익 또는 손실로 해석될 수 있음을 의미합니다.

레버리지를 사용하면 초기 투자보다 더 많은 손실을 입을 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 브로커는 귀하의 계정에 추가 자금을 추가하도록 요청할 수 있습니다. 이것은 일반적으로 초기 자금으로 차액을 충당할 수 없을 정도로 포지션이 반대 방향으로 움직일 때 발생합니다.

스프레드가 중요합니다.

CFD의 스프레드는 매수 가격과 매도 가격의 차이입니다. 중개 플랫폼의 견적 구매 가격을 사용하여 거래를 시작하고 견적 판매 가격을 사용하여 거래를 종료합니다. 스프레드는 CFD 거래자로서 염두에 두어야 하는 비용입니다. 그렇기 때문에 스프레드가 더 낮은 경향이 있는 높은 유동성 시장을 고수하여 잠재적 이익을 극대화하고 잠재적 손실의 규모를 줄이는 것이 중요합니다.

유동성이 많을수록 좋습니다.

CFD 제공자 또는 브로커는 귀하의 거래에 유동성을 제공합니다. 시장과 직접 거래하거나 자산을 직접 구매하지 않기 때문에 일반적으로 다른 많은 유형의 금융 파생 상품보다 CFD의 유동성이 더 큽니다.

시장 유동성은 포지션을 얼마나 빨리 사고 팔 수 있는지에 영향을 미칩니다. 따라서 가장 작은 가격 변동에서 이익을 얻을 수 있는 Contacts for Difference를 다룰 때 필수적입니다. 시장 유동성이 낮으면 자산을 매각하거나 포지션을 청산하기가 더 어려워집니다.

CFD의 경우 유동성 위험이 추가됩니다. 기초 자산 주변에서 거래가 충분하지 않으면 CFD가 비유동 상태가 될 수 있습니다. 이는 CFD 제공업체가 귀하의 계약을 불리한 가격으로 종료하거나 계약을 유지하기 위해 추가 증거금을 요청할 수 있음을 의미하므로 위험합니다. 이것이 인기 있는 외환 쌍과 같이 유동성이 매우 높은 자산이 CFD 거래에 더 적합한 이유입니다.

CFD 거래의 예

CFD 거래의 예를 들어 지금까지 다룬 내용을 설명하겠습니다. 중개 플랫폼을 열고 HSBC의 매수 가격이 £27.60이고 매도 가격이 £27.59인 것을 확인했다고 가정해 보겠습니다. 당신은 HSBC의 주가가 미래에 오를 것이라고 생각할 수 있으며, 따라서 이 미래의 가격 상승에 베팅하면서 매수를 선택합니다.

레버리지를 사용하여 2,000주 CFD를 구매할 수 있습니다. 그러나 이것이 마진만으로 거래하기 때문에 전체 주가를 지불해야 함을 의미하지는 않습니다. CFD는 레버리지를 사용하므로 마진에 노출을 곱해야 합니다. 따라서 HSBC의 마진 계수가 5%인 경우 마진 비용은 거래에 대한 총 익스포저의 5%가 됩니다.

2,000 HSBC 주식의 가격은 £27.60에 £55,200입니다. 이 중 5%는 £2,760이며, 이는 귀하가 지불할 금액입니다. 계약 기간 동안 주가가 예를 들어 2파운드 오르면 수익은 2 x 2,000이 되며 이는 4,000파운드를 벌게 됨을 의미합니다. 반대로, 주가가 원하는 대로 오르지 않고 이 기간에 £1만큼 하락하면 1 x 2,000을 잃게 되며 이는 £2,000의 손실을 의미합니다.

CFD의 장점과 단점

장점

• CFD 거래를 통해 포트폴리오에서 반대 포지션을 취할 수 있어 변동성에 대한 적절한 헤지를 제공합니다.
• CFD를 사용하면 기존 주식 거래에 수반되는 규정 및 대기 기간을 거치지 않고도 거래를 신속하게 실행할 수 있습니다.
• 높은 레버리지를 통해 상당한 포지션을 확보하고 일반적으로 감당할 수 있는 것보다 훨씬 큰 거래를 실행할 수 있습니다.
• CFD는 실제 자산의 구매를 포함하지 않습니다. 즉, 영국 거래자는 이에 대해 인지세를 지불할 필요가 없습니다.

단점

• 레버리지는 또한 포지션이 귀하에게 불리하게 움직일 경우 수용할 것으로 예상되는 잠재적으로 상당한 손실에 자신을 노출시키고 있음을 의미합니다.
• 많은 중개 회사는 귀하의 이익을 손상시키는 상당한 수수료를 부과합니다.
• CFD는 자산이 아닙니다. 즉, 실제로 투자를 소유한 것이 아니라 가격 변동에 대한 추측일 뿐입니다.
• 일부 CFD 시장에서는 비유동성 위험이 높아 큰 손실을 입을 수 있습니다.

CFD 거래를 하는 방법

CFD 거래가 매우 인기 있는 이유 중 일부는 CFD 거래를 하는 것이 매우 간단하기 때문입니다. 일반적으로 완료해야 하는 단계는 다음과 같습니다.

• 온라인 중개 계정 또는 거래 플랫폼을 엽니다.
• 외환 또는 주식 과 같이 거래할 시장을 선택하세요.
• 관심 있는 자산과 시장에 대해 조사하세요.
• 매수' 또는 '매도'를 칠 것인지 결정하세요.
• 손절매를 추가하면 가격이 당신에게 너무 불리하게 움직일 경우 즉시 포지션을 닫을 수 있습니다.
• 거래를 모니터링하고 '거래 마감' 또는 '포지션 닫기'를 클릭하여 '적절한' 시간에 거래를 마감하세요.

CFD 규정

CFD의 정의적인 특징 중 하나는 특히 주식, 채권 및 선물과 비교하여 매우 가볍게 규제되는 경향이 있다는 것입니다. 중개 계좌에 얼마나 많은 현금이 필요한지 규정하는 자본 요건이 낮고 규정이 거의 없습니다.

하지만 최근 영국 FCA(Financial Conduct Authority)에서 도입한 규정은 이러한 제품의 위험을 완화하는 것을 목표로 합니다. 예를 들어, 거래자가 계좌에 있는 자금이 오픈 CFD 포지션에 필요한 증거금의 50% 미만인 경우 기업은 이제 해당 계좌를 폐쇄해야 합니다. 레버리지에도 제한이 있으며 30:1에서 2:1 사이여야 합니다.

영국에 거주하는 경우 항상 FCA 규제 CFD 브로커를 선택하십시오. 전 세계적으로 규제되지 않는 CFD의 특성으로 인해 현재 미국에서는 금지되어 있습니다. 이는 미국 거래자가 현재 어떤 방식으로든 CFD를 거래할 수 없음을 의미합니다.

CFD FAQs

최고의 CFD 거래 플랫폼은 무엇인가요?

항상 신뢰할 수 있고 평가가 좋은 CFD 거래 플랫폼을 사용하십시오. 현재 시장에 나와 있는 최고의 CFD 거래 플랫폼은 다음과 같습니다.

• INFINOX Metatrader 4(MT4) 및 Metatrader 5(MT5) 플랫폼
• eToro CFD 트레이딩 플랫폼
• 인터랙티브 브로커
• IG
• XTB

중개 플랫폼에 지불해야 하는 수수료는 얼마인가요?

대부분의 CFD 중개 플랫폼은 거래 실행 시 수수료를 부과합니다. 이는 크게 다를 수 있으므로 항상 플랫폼을 현명하게 선택하세요. 게다가, 대부분의 플랫폼은 당신이 하루 이상 포지션을 유지할 경우 하룻밤의 요금을 부과합니다. 그 외에도 관리비와 보증금 수수료가 있을 수 있으니 항상 작은 글씨로 읽으세요.

CFD가 어떤 방향으로 움직일지 어떻게 알 수 있을까요?

간단히 말해서, 미래를 예측하는 것은 불가능해요. 자리를 열기 전에, 항상 여러분이 관심 있는 시장과 자산에 대해 철저히 조사하세요. 블룸버그, 파이낸셜 타임즈, 월스트리트 저널과 같은 무료 자원은 시장의 현재 상황을 더 잘 이해하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

CFD를 거래할 때 리스크를 줄이려면 어떻게 해야 하나요?

우리가 강조했듯이 CFD 거래에는 상당한 위험이 따릅니다. 그렇기 때문에 위험을 줄이기 위해 할 수 있는 모든 것을 하는 것이 중요합니다. 이를 위한 간단한 방법은 다음과 같습니다.

• 잠재적인 손실을 제한하기 위해 항상 계정에 정지 손실을 추가하세요.
• 항상 INFINOX와 같이 FCA가 규제하고 신뢰할 수 있는 중개 플랫폼을 사용하세요.
• 책임감 있게 레버리지를 관리하고, 이를 쉽고 무제한적인 돈으로 취급하지 마세요.
• 유동성이 높은 시장을 선택하여 이동이 불가능한 CFD를 사용하지 않도록 합니다.

CFD 거래는 금융 시장의 세세한 부분까지 이어지는 과정을 제공할 수 있는 흥미로운 경험이 될 수 있습니다. 그것은 매우 가파른 학습 곡선을 가진 빠른 속도의 거래 형태입니다. 당신 뜻대로 된다면 수익이 상당할 수 있습니다. 하지만 CFD 거래의 위험성을 염두에 두고 책임감 있게 참여하는 것이 중요합니다.

 이 자료는 단지 참고용으로서 금융, 투자 자문 또는 기타 신뢰성이 필요한 조언을 의도한 것이 아니며 그렇게 간주되어서는 안됩니다. INFINOX는 투자 자문을 제공할 권한이 없습니다. 자료에 제시된 의견은 INFINOX 또는 저작자가 해당 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략을 특정인에게 추천하는 것에 해당하지 않습니다.

자본시장연구원

요약 □ 차액결제거래(Contract for Difference: CFD)란 실제 기초자산을 보유하지 않고, 가격변동을 이용한 차익을 목적으로 매매하며, 진입가격과 청산가격의 차액을 당일 현금 정산하는 장외 파생상품 거래를 의미
□ CFD를 최초 도입한 영국을 비롯하여 독일, 호주 등 해외 주요국에서는 거래가 활발하게 진행
□ 국내에서도 개인전문투자자 자격 요건의 완화 등으로 최근 들어 주요 증권사들이 경쟁적으로 CFD 서비스를 도입하는 모습
□ 다만, CFD 시장 활성화는 높은 투자위험도, 세금 회피 수단으로 활용 가능성 등의 부작용이 우려됨에 따라 구체적인 관련 제도를 만들고 영업행위, 위험관리 등에 대한 세부적 지침을 제시할 필요

□ 차액결제거래(Contract for Difference: CFD)란 실제 기초자산을 보유하지 않고, 가격변동을 이용한 차익을 목적으로 매매하며, 진입가격과 청산가격의 차액을 당일 현금 정산하는 장외 파생상품 거래를 의미
─ 국내 서비스의 경우 기초자산은 서비스를 제공하는 증권사별로 차이가 존재하지만 유가증권 및 코스닥 시장 상장 주식 2,300여개 종목 및 미국, 홍콩 등 해외주식으로 구성
─ 매수 및 매도 양방향 포지션 보유가 가능하고, 진입시점의 가격과 청산시점의 가격 간의 차이에 CFD 계약 수량을 곱해 이익 및 손실 금액을 계산

─ 매수 또는 매도하려는 주식의 약정금액 일부인 증거금만으로 거래가 가능하며, 증거금률은 기업의 신용도에 따라 등급을 나눠 10~100%로 차등 산정
• CFD 거래 주문을 위한 위탁증거금을 예탁해야 하고, 위탁증거금의 80%이상의 유지증거금이 추가적으로 필요
─ CFD 거래에서 발생할 수 있는 손실규모는 증거금을 초과 가능
• 증권사는 시장 마감 기준 종가로 보유포지션을 평가해 추가증거금 납입을 요청할 수 있으며, 추가증거금 미납 시 반대매매를 집행해 계약을 강제 청산 가능
• 시장 급변동 등의 이유로 계좌에 마이너스(-) 잔고가 발생했을 경우 캐쉬콜(미수)이 발생되며 미수 발생 시 미수금액 해소가 필요
• 미납된 미수 금액에 대해서는 발생일로부터 해소 전까지 미수이자가 발생하며, 해당 원리금이 회수되지 않을 경우 강제 추심이 진행
─ 레버리지 활용이 가능하기 때문에 금융투자상품에 관한 전문성을 보유하고 투자의 위험감수 능력이 있는 CFD란 | CFD 거래 | CFD 란 무엇 인가 | IFCM 전문투자자에 한하여 거래를 허용

□ CFD는 레버리지 활용 및 롱, 숏 포지션을 모두 활용할 수 있다는 점에서 선물과 비슷하나 만기가 없다는 장점을 보유
─ 만기일에 구애받지 않고 원하는 포지션에 대한 보유기간을 자유롭게 설정할 수 있어 거래자유가 보장
─ 다만, 레버리지를 활용하는 상품이기 때문에 매수 미결제 약정 대금에 대한 이자 비용 1) 및 매도 미결제 약정 대금에 대한 주식 차입 비용(종목별 상이)이 보유일수에 따라 발생하며, 투자자는 이를 부담해야 거래가 유지

□ 해외에서는 CFD를 최초로 도입한 영국을 비롯하여 독일, 호주 등 전 세계 20여개국으로 확산되며 거래가 활발하게 진행
─ 1990년대 초기 영국에서 장외거래 및 주식 스왑의 한 형태로 거래되다 헤지펀드가 런던거래소에 상장된 주식현물 포지션에 대한 헤지를 하면서 본격적으로 거래가 시작되었으며, 2008년 금융위기 이후 글로벌 시장에서 외환 거래를 대체하는 상품으로 부상
• 해외에서는 기초자산이 주식뿐 만아니라 지수, 상품, 통화, 채권 등 다양한 종목으로 거래가 가능 2)
─ 2007년~2011년중 글로벌 거래량은 연평균 20% 증가하였으며 3) , 영국, 독일, 호주 등에서 거래가 활발하게 진행
• 영국의 경우 개인투자자들의 CFD는 영국 전체 주식 거래의 약 30%를 차지하고 있으며 4) , 독일은 2018년 3월 기준 CFD 고객수가 전년대비 23% 증가한 7만 6,000명가량으로 급속한 성장세를 시현하였고 5) , 호주의 경우 호주거래소의 거래량 1/3 이상이 CFD를 통해 진행 6)
─ 다만, 미국의 경우 증권거래위원회(SEC)의 장외 금융상품에 대한 규제조치로 인해 미국 내 거주자 및 미국시민은 CFD 거래가 금지 7)

□ 국내에서는 2015년 교보증권이 처음으로 CFD를 도입한 이후 서비스 제공이 제한적이었으나, 최근 들어 주요 증권사들이 경쟁적으로 서비스를 도입
─ 2019년 6월 키움증권, DB투자증권, 2019년 10월 하나금융투자, 2020년 한국투자증권, 신한금융투자, 유진투자증권이 서비스를 도입하였으며, NH투자증권, 미래에셋대우, 삼성증권 등도 서비스 도입 여부를 검토
─ 증권사들은 외국계 증권사와 협업으로 CFD 서비스를 진행
• 투자자가 국내 증권사에 주문을 하면 외국계 증권사를 통해 한국거래소에 실제 주문을 실행하는 방식
• 교보증권은 CGS-CIMB증권, 키움증권은 모건스탠리, 하나금융투자는 소시에테제네랄 등과 협업 8)
─ 현재 형성된 국내 CFD 시장은 아직 초기 단계로 시장규모에 대한 공식적인 통계는 제공되고 있지 않으나, 2019년 10월 국정감사 자료에 따르면 교보증권, 키움증권, DB투자증권의 일평균 거래액 합계는 339억원 수준

□ 개인투자자들의 관심 증대 및 개인전문투자자 자격 요건의 완화 등이 국내 증권사들의 CFD 서비스 도입 확대에 주요인으로 작용
─ 진입가격과 청산가격의 차액을 현금으로 결제하기 때문에 주식 없이도 매도를 할 수 있다는 점에서 공매도와 같은 효과를 낼 수 있어 공매도 활용에 제약이 있는 개인투자자들의 CFD에 대한 관심이 증대
─ 개인전문투자자 자격 요건을 완화하는 개정안이 시행(2019.11.21) 9) 됨에 따라 CFD 투자가 가능한 자격을 갖춘 전문투자자 수가 증가
• 국내 개인전문투자자 제도는 해외에 비해 요건이 엄격하여 효과적으로 활용되지 못하고 있다는 지적이 있었으며, 이에 정부는 모험자본 공급 활성화를 위해 개인전문투자자 제도의 개선을 추진
• 개정에 따라 개인전문투자자의 자격은 금융투자상품 잔고 기준이 기존 5억원 이상에서 5,000만원 이상으로 하향되었으며, 소득 기준도 기존 본인 소득액 1억원 이상에서 본인 및 배우자의 합산 소득액이 1억 5,000만원 이상인 경우도 개인전문투자자로 인정
• 전문투자자 수는 2018년말 기준 2,648명(개인 1,943명 및 법인 704개)에서 기준 요건 완화로 향후 약 37~39만명으로 증가할 것으로 추산 10)
─ 증권업계에서도 CFD 서비스를 통해 일반 주식 거래 대비 상대적으로 높은 CFD란 | CFD 거래 | CFD 란 무엇 인가 | IFCM 수수료 및 금융 이자 수익 등을 얻을 수 있어 새로운 수익원으로 기대
• 주요 증권사들의 주식 거래수수료는 신규고객 유치를 위해 경쟁적으로 인하하여 무료인 곳도 있는 반면, CFD 거래 수수료는 0.1~0.7% 수준