기술적 분석의 종류

마지막 업데이트: 2022년 7월 6일 | 0개 댓글
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기술적 분석의 종류

기술적 분석의 이해

기술적 분석과 기본적 분석

- 기술적분석 : 과거 및 현재의 시장가격 변동을 연구하여 특징을 찾아내고, 이를 통해 미래의 가격변화를 예측하고자 하는 기법
- 기본적분석 : 시장에서 거래되고 있는 어떤 상품의 본질적가치를 연구하여 현재 시장가격과의 괴리를 밝힘으로써 향후의 가격을 예측하고자 하는 기법
- 차이점 : 기본적 분석은 수요와 공급의 경제적인 관계에 초점을 두고 어떤 상품의 시장가격을 결정하는 요인을 찾고자 노력하는 반면에, 기술적 분석은 그 시장가격의 결과가 미래에 끼칠 효과에 중점을 두고 접근한다.

기술적 분석의 의의

- 시장의 움직임은 모든 것을 반영한다.
시장가격의 움직임은 수요, 공급의 원칙에 따른 결과적인 현상, 이미 알려진 모든 것은 물론이고 알려지지 않았으나 예측 가능한 시장참가자들의 판단과 감정, 정치적, 사회적인 큰 변혁, 심지어는 전혀 예측할 수 없는 불가항력적인 천재지변까지도 이미 가격에 반영되었거나 곧 반영되리라 믿는다.

- 가격은 추세를 이루며 움직인다.
기술적 분석의 기본은 추세의 존재에서 시작. 어떤 움직임은 한번 시작하면 그 반대의 방향보다는 같은 방향으로 계속 나아가려는 경향이 강하다. 추세를 이룬다는 전제는 뉴턴의 제1법칙인 관성의 법칙을 채택함.

- 역사는 되풀이된다.
매수세력과 매도세력의 끊임없는 시장에서의 투쟁은 시각적으로 차트를 통해 표현이되고 어떤 특정한 형태(패턴)들이 반복되어 출현하고 있음을 발견하고 이는 인간행동과 밀접한 관계가 있음을 주장

기술적 분석에 대한 비판

- 자기성취의 예언
- 과연 과거자료의 분석으로 미래의 예측이 가능한가?
- 무작위 이론(random walk theory)

기술적 분석의 유용성

- 시각화된 역사적인 기록
- 위험한 바다의 항해지도
- 과거의 사회적, 경제적 사건과 가격 움직임을 비교,분석
- 시장과 기간 선택의 신축성
- 손익의 관리도구

기술적 분석의 종류

추세분석법

주로 후행지표들이 포함되며, 시장을 예측하는 기능보다는 시장이 현재 오르고 있는지 떨어지고 있는지를 밝혀주는 기능을 한다. 다분히 후행성이 짙기 때문에 뒤늦게 매매하여 초기의 기회를 잃는 대신 시장이 추세를 이룰 때면 추세와 같은 방향으로 행동하여 예측의 리스크를 크게 줄일 수 있다.

시장특성 분석법

시장특성 분석법에 의해 가공된 지표들은 시장 움직임에 민감하게 반응해 향후의 움직임을 예측하는데 도움을 주며, 특히 횡보국면에서는 큰 효력을 발휘한다. 그러나, 강력한 추세 초기에 너무 일찍 시장에서 반대 행동을 하게 하는 치명적인 약점을 동시에 가지고 있다.

기술적 분석, 거래량 분석의 중요 사항

주식을 매수하려는 사람들이 늘어나면 주가는 기술적 분석의 종류 상승하고 이는 곧 거래량에 증가로 이어지기 때문입니다.

즉 거래량은 절대 숨길 수 없는 지표입니다.

반대로 주식을 매수하려는 사람들이 줄어들면 주가는 하락합니다.

이는 거래량의 하락으로 이어집니다.

이것이 거래량의 기본 원리라고 할 수 있는데요.

큰 시세가 일어났다는 것은 다른말로 주가를 선도하는 세력이 대량으로 주식을 매입하는 과정에 있다는 것을 말합니다.

이 과정을 자세히 이해할 필요가 있는데요.

물론 주가는 흔들기와 속임수의 연속이라 거래량 분석이 일시적으로 틀릴 수도 있습니다.

보통 세력들은 바닥권에서 물량을 싸게 매집하길 원합니다.

이때 자전거래를 통해 주가를 자신이 원하는 가격대로 돌려 놓는데요.

즉 매집을 하는 과정에서도 매도를, 이익 실현을 하는 과정에서도 매수를 하며 단순히 주가가 아닌 거래량 분석이 필요한 이유이기도 합니다.

전문가일 수록 변하는 주가보다는 속일 수 없는 거래량만 주시하는 사람들이 많습ㄴ니다.

거래량으로 보는 매수 시점입니다.

먼저 주가나 거래량이 장기간 바닥을 횡보하다가 일정 시점에 거래량이 터지면 매수 신호로 봅니다.

이는 대량 매집 세력의 등장을 의미하는데요.

일반적으로 매수 기술적 분석의 종류 시점이라고 여겨지지만 안전한 투자를 위해 1차로 관심을 기울이는 정도가 옳다고 하겠습니다.

이후 대량 거래 이후 거래량이 감소하는데도 불구하고 주가가 빠지거나 횡보하면서 이곳은 눌림목으로 매수 신호입니다.

두번째 매수신호는 다음과 같습니다.

주가가 장기간 하락을 지속하는데 마지막 투매가 발생하면서 급격한 거래량이 터집니다.

주가가 급등하는 경우 혹은 오랳동안 물럄을 매집한 것으로 보여지며 바닥을 다지다가 점차 거래량이 늘어나면서 주가의 변동폭이 커지는 경우입니다.

기술적 분석의 종류

01. 기술적 분석의 개념

과거 가격의 움직임에 대한 연구를 기초로 미래의 주가 동향을 예측하는 것.

주식시장 가격은 기대를 기술적 분석의 종류 반영하면서 추세(Trend)와 패턴(Pattern)을 형성하게 되는데 가격 데이터(시가, 고가, 저가, 거래량 등)와 기간 데이터의 분석을 통한 시장심리를 이용하여 미래 주가를 예측한다. 미래에 대한 완벽한 예측을 가져오진 않는다. 하지만 투자자가 장기간에 걸쳐 주가를 예측할 수 있게 돕는다. 차트를 보면서 주가 패턴에 대한 해석을 통해 성공적 투자를 하는 요인이 된다.

-가격 데이터: 시가(open), 고가(high), 저가(low), 종가(close), 거래량(volume) 등
-기간 데이터: 시간(1분, 5분, 10분, 15분, 30분 또는 시간), 일별, 주별 또는 월별 데이터와 지난 몇 시간이나 수년간 테이터

주식의 시세 변동매수 세력과 매도 세력에 근거한 거래시점의 수요와 공급에 따라 결정되며, 수요와 공급의 변화는 가격 형성을 통하여 차트 상에 나타난다는 것이다. 시세의 움직임은 일정한 추세를 형성하면서 진행하는 경향이 있으며 시세가 지금까지 진행했던 추세의 방향을 바꿀 때반드시 특수한 모형(Pattern)을 형성하는 속성을 가진다. 이러한 속성을 이용한 차트 분석을 통해 가격 추세를 추정하고 추세의 방향 전환을 파악하는 것이 차트 분석의 핵심이다.

02. 기술적 분석의 전제

(1) 시장가격은 모든 요소를 반영하고 있다.

기술적 분석은 시장이 수요 공급의 요인을 신속히 반영하고 있으며 수요 공급의 변화는 즉각적으로 시장가격에 영향을 준다. 수요와 공급 변화가 신속히 가격에 반영되기 때문에 가격의 분석만을 통하여서도 시장의 모든 정보를 효율적으로 파악하여 미래 가격동향을 예측 할 수 있다는 것이다.

(2) 가격은 추세에 따라 움직인다.

가격은 형성된 추세가 전환 될 때까지 지속되므로 추세에 따라 거래를 할 경우 성공적인 거래가 가능하다는 인식을 가진다. 따라서 추세의 올바른 파악을 목적으로 하고 있다. 가격이 추세에 따라 움직이지 않는다면 기술적 분석 자체가 무의미해 진다.

(3) 시장의 움직임은 반복된다.

오랜 기술적 분석을 통해서 밝혀진 주요 차트 기술적 분석의 종류 유형은 시장의 심리 상태를 잘 반영하므로 차트 유형의 파악으로 시장 가격 동향을 포착 할 수 있다는 것이다. 대표적으로 가격 기술적 분석의 종류 추세 전환의 주요 신호인 "머리 어깨형(Head And Shoulders)"의 형태는 가격변동 예측의 결정적 단서로써 사용되고 있다. 패턴분석에서 가장 대표적인 추세 전환형 패턴으로 상승추세에서 발생하며 머리(Head)와 왼쪽, 오른쪽 어깨(Shoulders)의 모양을 나타내며 이 패턴 이후 상승추세에서 하락 추세로 전환된다.

03. 기술적 분석의특성

기술적 분석은 주관성이 강한 특성을 갖고 있다. 투자자 마다 각기 다른 기술적 분석 지표를 사용하여 주관적인 해석을 가지고 주식시장에 대응하게 된다. 이렇다 할 정답 없이 투자자 나름의 해석으로 진행 되기 때문에 경험, 기술 습득정도에 따라 그 결과가 달라진다.

장기적으로 이미 지난 종목에 이동평균을 대입하여 분석하여 보면 정확해 보이기도 하지만 실제 골든크로스 때 매수하는 이동평균 돌파 기법을 사용하여 매매하면 매수하자마자 조정 받으면서 가격이 떨어지거나 데드크로스 때 매도하면 가격이 다시 오르는 경우를 흔히 경험할 수 있다. 대부분의 기술적 지표는 시간이 지나야 확인할 수 있는 후생성의 성질을 갖고 있다. 몇 가지 모멘텀화 시킨 선행성 지표가 있기는 하지만 이는 괴리(Divergence) 등의 주관적인 방법론으로 접근하기 때문에 사실상 그 선행적인 부분에 의문을 갖게 된다.

기술적 분석을 통해 적절한 진입 지점의 시기(timing)를 판단하고, 수요(지지)와 공급(저항)의 수준뿐만 아니라 돌파(breakout)를 인지하는 데 도움을 준다. 저항 위로 돌파를 기다리거나 지지 수준 근처에서 매수하는 것으로 수익을 향상시킬 수 있는 것이다.하지만 지식의 습득 없이 변화의 원리를 이해하지 못하고 단순한 판단을 내릴경우 실패하는 투자를 하게 된다. 기술적 분석은 얼마만큼 기술적 분석의 종류 유연하고 숙련되게 사용 하는냐에 따라 성패가 갈린다.

현대 기술적 분석은 주가가 방향을 잡으면 그 추세가 반대 방향으로 바뀌는 기술적 분석의 종류 신호가 나타날 때까지는 원래 방향을 유지하고 주기적으로 추세에 의해 영향을 받는다는 것을 기본 내용으로 하는 "다우 이론(Dow Theory), 1880년 "을 기초로 한다.

[21.11.06] 차트 기술적 분석의 대가 존J머피의 10가지 기술적 매매법

안녕하세요? 오늘은 선물시장에서 기술적 분석 적용에서 30년간의 현장경험을 바탕으로 한때 메릴린치에서 기술적 분석 이사, CNBC TV에서 7년동안 애널리스트로의 활동 로서 활동한 바 있으며 현재는 기술적 분석의 종류 투자가들을 위해 온라인 분석을 제공하는 머피모리스(Murphymorris.inc)의 창업자이자 회장인 존 J 머피의 기술적 매매기법에 대해 알아보겠습니다!

이분이 쓰신 책 중 금융시장의 기술적 분석이란 책이 있는데 기술적 분석의 개념과 선물시장에의 적용에 있어 가장 쉬운 안내서라 할 수 있는 이 책은 미국 연방준비은행의 연구, 시장 기술적 분석가협회 테스트 프로그램에도 인용되었던 책이니 기회가 되시면 한번 읽어보시길 추천합니다.(평점도 매우 높습니다)

세계적인 기술적 분석가 John Murphy의 10가지 기술적 매매기법

1. Map the Trends (장기 차트를 분석하라)
- 수년간의 주봉 및 월봉차트를 분석하라.
- 장기간의 " map of the market(시장흐름도)"는 시장의 상황과 좀더 긴 기간의 시장 전망을 제시한다.
- 장기에 대한 판단이 서면 그 다음은 일간 그리고 일중의 차트를 분석한다.
- 단기 시장 분석만으론 자주 속을 수 있다.
- 설사 단기간의 투자만 하는 투자자라 할 지라도 중기 혹은 장기추세와 같은 방향으로 매매하는 것이 유리하다.


2. Spot the trends and go with it (추세를 찾아 그에 따르라)
- 추세를 바로보고 이에 순응하여야 한다.
- 시장의 추세는 여러 가지 기간으로 형성된다.(장기, 중기 그리고 단기 등)
첫째, 매매하려고 하는 그리고 사용하려고 하는 적당한 차트를 정하라.
추세 기술적 분석의 종류 방향대로 매매하라. 추세가 상승추세면 일시적인 하락 시에는 매수하라. 추세가 하락이면 단기 상승 시에는 매도하라.
중기추세를 이용한 매매를 하는 경우는 일간차트와 주간차트를 사용하라. 데이트레이딩을 하고 있다면 일간차트와 일중차트를 사용하라. 그러나 이 두 경우 모두 먼저 더 긴 기간의 차트를 통해서 추세를 파악하고 그리고 난 뒤 시점포착을 위해 짧은 기간의 차트를 이용한다.


3. Find the low and high of it (지지와 저항 수준을 찾아라)
- 매수에 적절한 지점은 바로 최근 지지수준이다. 이 지지선은 흔히 직전 반등의 저점이다. 매도에 적절한 지점은 바로 최근 저항수준이다.
- 저항은 흔히 직전 고점에서 나타난다.
- 저항고점이 돌파되고 나면 이것은 흔히 이어지는 되밀림의 지지선이 된다. 다르게 표현하자면, "이점 고점은 새로운 저점이 된다"고 할 수 있다.
- 마찬가지로 지지선이 무너지면 이 지점은은 흔히 뒤에 이어지는 반등의 매도 포인트가 된다. "이전 저점은 새로운 고점이 된다"


4. Know how far to backtrack (어느 정도의 수준에서 추세로 회귀할지를 알라)
- 되돌림 비율을 계산하라.
- 시장의 상승조정 또는 하락조정은 흔히 직전추세의 특정 부분만큼을 회귀한다
- 기존추세에서의 조정폭(되돌림폭)은 간단한 비율로 측정 가능하다.
주로 이전 주추세의 50수준의 조정이 가장 일반적이다. 최대 조정폭은 흔히 3분의 2조정이다.
피보나치(Fibonacci) 조정폭인 38%, 62%도 유용한 관측치이다.
따라서 상승추세에서의 조정기간 동안은 33~38% 수준의 조정폭이 매수시점이다.


5. Draw the line (추세선을 그려라)
- 추세선을 그려라.
- 추세선은 차트기법 중 단순하고 가장 효과있는 기법 중 하나이다.
- 차트에서는 두점과 이를 이은 선이 필요하다.
상승추세는 연이은 두 저점을 따라서 그려진다.
하락추세는 연이은 두개의 고점을 연결하여 그린다.
흔히 추세가 반전되기 전까지는 가격은 추세선 부근 까지 되돌림을 나타낸다. 그리고 추세선을 돌파는 흔히 추세가 바뀌는 신호로 인식한다.
유효한 추세선은 최소한 3차례 이상 확인되어 진 것이다.
- 긴 추세일수록, 여러 차례 확인된 추세일 수록 중요성은 더 커진다.


6. Follow that average (이동평균선을 활용하라)

- 이동평균은 객관적인 매수와 매도 시점을 제시한다.
- 이동평균선은 현재 존재하는 추세가 진행중인지를 가르쳐주고 추세의 전환여부를 확인시켜준다.
- 이동평균선이 선행하여 이러한 정보를 제공해 주지는 않는다. 하지만 추세변화는 즉시 나타낸다.
매매신호를 찾는 가장 인기있는 방법이 두가지 이동평균선을 결합하는 기법이다.
몇몇 유명한 선물시장에서의 이동평균 결합은 4일-9일 이동평균, 9일-18일 이동평균, 5일 20일 이동평균 등이다.
매매신호는 단기 이동평균선이 이보다 장기(단기보다 긴) 이동평균선과 만날 때 발생한다.
가격이 40일 이동평균선을 상향 or 하향 돌파하는 것도 좋은 매매 신호를 준다.
- 이동평균선은 추세추종형 지표이기 때문에 추세형 시장에서 잘 적중한다.


7. Learn the turns (전환을 탐지하라)
- Oscillator(오실레이터)를 잘 살펴보아야 한다.
Oscillator는 과매도와 과매수를 확인시켜준다.
이동평균선이 시장추세의 변화를 제시하는 반면, Oscillator는 상승세를 이어왔던 혹은 하락세를 이어왔던 시장의 머지않아 곧 전환될 것임을 먼저 경고한다.
두가지 대표적인 Oscillator는 RSI와 Stochastics이다. 이 두가지는 모두 0에서 100사이에서 움직인다. RSI를 가지고는 70이상은 과매수 30이하는 과매도로 판단한다. Stochastics에서는 과매수와 과매도영역이 80과 20이다.
대부분의 트레이더들은 14일 또는 14주 Stochastics를 쓰거나 9일(주) 또는 14일(주)의 RSI를 사용한다.
- Oscillator divergence는 흔히 시장반전의 경고를 준다.
이 기법들은 주로 횡보시장에서 효과적이다.
주간 신호는 흔히 일간 신호의 필터로서 활용된다. 일간 신호는 일중챠트의 필터로서 사용될 수 있다.


8. Know the warning signs (경고 신호를 인식하라)
- MACD (Moving Average Convergence Divergence)를 활용하라.
Gerald Appel에 의해서 개발됨
이동평균선 교차시스템과 Oscillator의 과매수/과매도 원리가 결합된 것
매수신호는 "0"선 아래에서 MACD선이 signal선을 상향교차할 때 발생
매도신호는 "0"선 위에서 MACD선이 signal선을 하향교차할 때 발생
주간 신호는 일간신호보다 먼저 나타난다.
- MACD histogram은 앞서의 두선의 차를 이용하여 지표화한 것이다.
또한 이것은 추세변화의 경고를 앞서 나타낸다.
이를 "histogram"이라고 표현하는 것은 두선(MACD선과 signal선)의 차이를 수평막대로 챠트에 표시하기 때문이다.


9. Trend or not a trend (추세인가 비추세인가?)
- ADX를 활용하라.
ADX 선은 시장이 추세내에 있는지 혹은 추세국면인지를 판단하는데 도움을 준다.
ADX는 시장의 방향 또는 추세의 강도를 측정한다.
- 상승하는 ADX선은 강한 추세가 있음을 암시한다.
- 하락하는 ADX선은 추세가 없는 시장임을 암시한다.
- 상승하는 ADX선에서는 이동평균선이 유리하고 하락하는 ADX선일 때는 Oscillator가 유리하다.
- ADX의 방향을 도표화함으로서 매매자는 현시장 환경에서 어떤 매매스타일의 매매를 해야할지와 어떤 종류들의 지표를 쓸지를 결정할 수 있다.


10. know the confirming signs (신호 확인하는 법)
- 기술적 분석의 종류 거래량과 미결제약정을 포함시켜라.
- 선물시장에서 거래량과 미결제약정은 지표를 확인시켜준다,
거래량은 가격에 선행한다.
추세 진행 중에 큰 거래량이 발생하는 것은 추세를 공고히 해준다.
상승추세 중 큰 폭의 거래량 증가는 추세의 지속으로 보아야 할 것이다.
미결제약정의 증가는 새로운 자금이 현추세를 지지하고 있음을 확신시켜 준다.
미결제약정의 감소는 흔히 추세완성이 임박했음을 경고한다.
견조한 가격 상승추세는 거래량의 증가와 미결제약정의 증가를 수반해야 하는 것이다.


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